As ações dos EUA atingiram máximas históricas em 2020, refletindo a divergência entre as fortunas em Wall Street e Main Street. A diferença entre Wall Street e Main Street é uma das várias lições importantes de 2020. Os investidores que aplicarem as lições aprendidas no ano passado à sua estratégia de 2021 podem melhorar os resultados do investimento e reduzir o estresse relacionado ao investimento.

Foi difícil para muitas pessoas conciliar as máximas históricas do mercado de ações com um ano em que houve quase 20 milhões de infecções por coronavírus relatadas e mais de 340.000 mortes nos EUA, juntamente com um declínio estimado do produto interno bruto (PIB) de 3,5%. , de acordo com o Conference Board, e milhões de americanos desempregados.

A pandemia ampliou diferenças significativas entre a economia dos EUA e os mercados de capitais. Bloqueios e outras medidas de distanciamento social causaram graves danos ao PIB e ao emprego, principalmente nos setores de varejo, restaurantes, viagens e entretenimento. Por outro lado, apenas 7% dos ganhos operacionais do S&P 500 em 2019 vieram desses segmentos da economia, de acordo com o relatório Guide to the Markets de abril de 2020 do JP Morgan.

Os grandes vencedores do mercado de ações em 2020 incluíram segmentos do mercado que se beneficiaram da economia “fique em casa”, incluindo varejo online, tecnologia e reformas domésticas. Os grandes perdedores do mercado de ações em 2020 foram os segmentos do mercado de ações mais afetados pelo distanciamento social, incluindo energia, companhias aéreas e lojas físicas.

A intervenção no mercado dos bancos centrais e o estímulo fiscal dos governos ajudaram a conter a onda de vendas em março. O apoio político federal maciço forneceu a liquidez necessária para famílias, empresas e mercados de capitais, aumentando o sentimento do investidor e reduzindo o risco de uma onda generalizada de falências pessoais e empresariais.

Muitas empresas boas sofreram com a paralisação generalizada em segmentos da economia global, forçando os investidores a rever as decisões de portfólio tomadas sob um conjunto muito diferente de expectativas econômicas. Entre as dimensões mais desafiadoras do investimento durante 2020 estava a necessidade de avaliar se algumas das empresas mais afetadas pela pandemia seriam interrompidas permanentemente ou teriam poder de permanência de longo prazo, com esperança de uma eventual recuperação.

Evitar decisões motivadas pela emoção durante as recessões do mercado foi um tema recorrente no ano passado. Na verdade, o estudo anual da Morningstar de retornos de 20 anos é uma ilustração consistente dos perigos do timing do mercado. Os investidores no mercado de ações dos EUA durante todo o período de 20 anos até o final de 2019 ganharam 6,1% ao ano, enquanto os investidores que perderam os 10 melhores dias viram seus retornos caírem para 2,4% ao ano. Embora evitar os 10 piores dias aumentasse os retornos, os melhores e os piores dias tendem a estar agrupados. O ano passado não foi exceção ao padrão histórico, e muitos investidores foram prejudicados em suas tentativas de cronometrar o mercado.

Faça uma dieta de mídia

Os viciados em notícias geralmente ficam obcecados com as últimas manchetes. O viés de atividade é um padrão de comportamento comum entre os consultores financeiros que se veem grudados nas notícias de negócios durante o dia de negociação. O comércio excessivo pode ser um dos comportamentos de investimento mais prejudiciais, portanto, consumir menos negócios e notícias políticas pode ser uma solução saudável para aqueles que se veem viciados nos últimos tweets, transmissões e artigos.

Avaliação de Políticas Governamentais

Saiba que as restrições são mais importantes do que as preferências ao avaliar políticas governamentais. Por exemplo, a plataforma de campanha do presidente Joe Biden refletia uma preferência por aumentos significativos de impostos e gastos. Mas com a menor das maiorias democratas possíveis no Senado, Biden enfrenta restrições em sua capacidade de aprovar preferências políticas legislativas. Biden precisará do apoio dos democratas centristas do Senado, que têm menos probabilidade de apoiar aumentos substanciais de impostos e prioridades políticas favorecidas pela ala progressista do Partido Democrata. Alguns outros exemplos de restrições incluem a oposição do senador Joe Manchin para eliminar a obstrução, o que reduz as chances de que os democratas possam remover a obstrução e aprovar prioridades políticas sem o apoio republicano, e a nomeação de juízes conservadores pelo ex-presidente Donald Trump, o que pode restringir a posição de Biden. capacidade de agir por meio de ordens executivas ou decretos regulatórios.

Passe menos tempo em câmaras de eco

O viés de confirmação é a tendência de buscar evidências que apoiem crenças preexistentes e interpretar informações de uma forma que apoie uma posição existente. A câmara de eco que vem de evitar pontos de vista contrários pode levar a erros de investimento caros. Buscar pontos de vista contrários é um passo necessário para testar um ponto de vista de investimento e uma dica importante (ainda que incômoda) para 2021.

Faça as perguntas certas

As discussões sobre investimentos em janeiro são dominadas pelas previsões para o próximo ano. A pergunta mais comum é: “O que você espera que o mercado faça este ano?”

Para a maioria dos investidores, o foco em um horizonte de tempo relativamente curto é compreensível, mas contraproducente. A discussão mais relevante sobre as perspectivas de investimento deve ser enquadrada nas expectativas de investimento de longo prazo e no alinhamento com os objetivos financeiros e pessoais. Realisticamente, uma vez atendidas as necessidades de caixa, a maioria dos investidores tem horizontes de tempo medidos em anos, se não décadas.

A “bola de cristal” direcional incrivelmente não confiável para períodos de um ano torna-se muito mais confiável em períodos mais longos, tornando o planejamento um exercício mais previsível e menos estressante. Por isso, talvez a dica mais importante para o planejamento de investimentos em 2021 seja pensar no longo prazo e se preocupar menos com a volatilidade do dia a dia.

Divulgações: O registro na SEC não deve ser interpretado como um endosso ou um indicador de habilidade de investimento, perspicácia ou experiência. Os investimentos em valores mobiliários não são segurados, protegidos ou garantidos e podem resultar em perda de receita e/ou principal. Salvo indicação em contrário, qualquer menção a títulos ou investimentos específicos é apenas para fins hipotéticos e ilustrativos. Os clientes da Adviser podem ou não deter os valores mobiliários discutidos em suas carteiras. O Consultor não faz declarações de que qualquer um dos valores mobiliários discutidos foi ou será lucrativo.

Fonte: US News

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