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O Deutsche Bank está a adoptar um tom cauteloso relativamente às acções da Dover antes do próximo relatório de lucros do conglomerado industrial. Jim Cramer está dizendo para não cair nessa. A cautela da empresa em relação a Dover não muito depois de a Reserva Federal ter iniciado o seu ciclo de redução das taxas – geralmente visto como um desenvolvimento positivo para setores economicamente sensíveis do mercado, como o setor industrial. Isso ocorre porque taxas mais baixas são normalmente boas para os níveis de despesas de capital das empresas. E, no entanto, dois recentes relatórios de investigação sobre o sector industrial – do Deutsche Bank e do Barclays – pintam uma visão decididamente mista sobre Dover e o grupo em geral, que inclui as participações do Clube Eaton e Stanley Black & Decker. A divisão é facilmente aparente em Dover, que é uma das nossas jogadas na construção de data centers para apoiar o crescimento da computação de inteligência artificial. Na noite de terça-feira, o Deutsche Bank listou Dover como uma ideia de venda de curto prazo, sugerindo que a empresa apresentará resultados desanimadores que podem pressionar as ações no final deste mês. Jim, por outro lado, correu em defesa de Dover na quarta-feira. “Eu realmente não quero vender essas ações”, disse ele durante a reunião matinal de quarta-feira. “Acho que vai subir muito mais.” Os analistas do Deutsche Bank listaram algumas razões para apoiar a sua decisão de venda a curto prazo da Dover, incluindo a necessidade de reafirmar os seus lucros e orientação para contabilizar a venda do seu Grupo de Soluções Ambientais. Embora as estimativas dos analistas tenham de ser revistas em baixa em conformidade, isto não deverá surpreender o mercado, porque a venda foi anunciada em Julho. Além disso, a Dover estava certa ao alienar esta unidade, que fabrica caminhões de lixo e compactadores de lixo, em primeiro lugar porque é um negócio não essencial e os lucros da venda podem ser redistribuídos em oportunidades mais atraentes. Os analistas também argumentaram que Dover pode ter dificuldades para atender às perspectivas otimistas da administração, chamando o desempenho book-to-bill. Em sua teleconferência de resultados de julho, o CEO Richard Tobin disse que espera que a relação book-to-bill da Dover fique acima de 1 no segundo semestre de 2024, um limite importante indicando que mais pedidos estão sendo feitos do que atendidos. Mas os analistas vêem agora um “risco descendente” na avaliação de Tobin. A Dover continua sendo “uma das empresas mais bem administradas e eles não vão cometer erros em sua execução aqui”, argumentou Jim em resposta. O Clube continua em Dover porque seus conectores térmicos usados em data centers devem continuar a ter uma demanda crescente, enquanto seu negócio biofarmacêutico também está em modo de recuperação. Por sua vez, o Barclays divulgou na quarta-feira uma visão intermediária sobre Dover. A empresa aumentou seu preço-alvo para as ações de US$ 186 para US$ 190 por ação, argumentando que houve um “tom positivo” da empresa em relação ao crescimento orgânico das vendas e às perspectivas de lucro por ação em 2025. Ainda assim, a nova meta do Barclays está no mesmo nível das ações. preço na quarta-feira, e manteve uma classificação equivalente a retenção. DOV YTD mountain Dover (DOV) desempenho acumulado no ano Não é apenas Dover no centro das atenções. Outras ações industriais em nosso portfólio receberam aumentos de preços-alvo esta semana, incluindo Eaton, Stanley Black & Decker e Honeywell. O Barclays elevou seu preço-alvo para a Eaton de US$ 319 para US$ 327 por ação – bem próximo ao local onde as ações da fabricante de equipamentos elétricos eram negociadas na quarta-feira. Os analistas, que mantiveram a sua classificação de espera equivalente, disseram que as expectativas dos investidores são “apropriadamente otimistas” para a Eaton, que, tal como Dover, está a beneficiar da construção do centro de dados. Enquanto isso, o Deutsche Bank elevou seu PT na Eaton de US$ 367 para US$ 376, argumentando que a empresa deveria aumentar sua orientação para o ano inteiro quando divulgar resultados trimestrais em algumas semanas. O Deutsche Bank tem uma classificação de compra para as ações. Temos uma classificação de 1. O Barclays e o Deutsche Bank encontraram harmonia na Stanley Black & Decker. Ambas as empresas aumentaram o preço-alvo das ações do proprietário da DeWalt para US$ 100 por ação, de US$ 96, mantendo classificações de manutenção ou equivalentes. O valor ainda está abaixo de onde as ações da Stanley Black & Decker foram negociadas na quarta-feira, a cerca de US$ 109 cada. As ações têm estado em alta nas últimas semanas, à medida que o primeiro corte nas taxas do Fed se aproximava e se tornava realidade. Se a Fed continuar a reduzir as taxas de juro, as vendas do fabricante de ferramentas poderão registar um impulso, uma vez que os custos mais baixos dos empréstimos normalmente estimulam a actividade no mercado imobiliário. Stanley Black & Decker continua sendo uma das apostas favoritas em termos de taxas de juros do portfólio, embora mantenhamos uma classificação 2 para as ações. Isso significa que esperaríamos por um recuo antes de aumentar a nossa posição. O preço-alvo da Honeywell aumentou apenas ligeiramente no Deutsche Bank – apenas 1 dólar, para 226 dólares por ação – e permaneceu inalterado no Barclays. O Deutsche Bank detém as ações. O Barclays tem um excesso de peso equivalente a compra. Temos uma classificação 2 para ações, que são negociadas um pouco acima de US$ 204 todas as quartas-feiras. A vantagem potencial poderia vir do fato de o CEO Vimal Kapur adotar uma abordagem mais agressiva para reorganizar o portfólio da Honeywell para se concentrar em áreas de crescimento mais rápido e com margens mais altas. Jim já recomenda isso há algum tempo e até recentemente ameaçou sair se não houver medidas reais tomadas pela administração em breve. O conglomerado relatou um crescimento modesto de receita nos últimos trimestres. “Esse [stock] está gritando ‘me venda’, e eu não gosto disso, mas já o possuímos há muito tempo e sabemos que há um valor enorme aqui”, disse ele durante a Reunião Mensal de setembro. “Chame-me de titular infeliz esperando para melhores notícias. É melhor obtermos algumas evidências concretas de um plano. “(O Charitable Trust de Jim Cramer é comprado em ETN, HON, DOV, SWK. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta comercial antes de Jim fazer uma negociação Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim tiver falado sobre uma ação na CNBC TV, ele esperará 72 horas após emitir o alerta. alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSA ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE. COM O CLUBE DE INVESTIMENTOS NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
Um grande corredor com supercomputadores dentro de um data center de sala de servidores.
Estúdios Luza | E+ | Imagens Getty
O Deutsche Bank está adotando um tom cauteloso em Doverações da empresa antes do próximo relatório de lucros do conglomerado industrial. Jim Cramer está dizendo para não cair nessa.
