Por Que a Desaceleração no Mercado de Luxo é Vilã na Vida do Bilionário Bernard Arnault?

Bernardo Arnault alcançou o famoso status de o homem mais rico do mundo a primeira vez em abril de 2023. Desde então, fundador e CEO de um conglomerado de bens de luxo. LVMH viu sua riqueza cair US$ 22 bilhões (R$ 120 bilhões) e está “apenas” em quinto lugar na lista da Forbes das pessoas mais ricas do mundo.

A queda na sua fortuna segue-se a uma queda de quase 20% no valor das ações da LVMH apenas nos últimos seis meses. A empresa-mãe de marcas icônicas como Louis Vuitton, Cristiano Dior, Givenchy, Fendi e Marc Jacobs ele não é o único na posição de declínio global no mercado de luxo. Concorrentes como a Kering, proprietária Gucci, Yves Saint Laurent e Balenciagaacumula uma desvalorização superior a 30%, enquanto a Prada, que também controla Miu Miu e Jill Sanderteve uma ligeira queda de 6%.

Jean-Noël Kapferer, especialista em marcas de renome mundial, explica que uma marca de luxo deve refletir os seguintes conceitos: rótulo, raridade, exclusividade, relação com o tempo, tradição, história, artesanato e complexidade. O setor de luxo pode ser dividido em nove categorias: moda e itens pessoais (como joias e produtos de beleza), imobiliário, automóveis, saúde, jatos particulares, iates, artes plásticas, beleza, hotéis e bebidas. Especialistas indicam que a entrada de novos clientes tende a começar no ramo de moda e artigos pessoais.

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Sintomas preocupantes

Os últimos resultados financeiros apresentados pelas empresas mostram a situação alarmante do mercado. O VIAJANTE Kering viu uma queda de 11% na receita no primeiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo período do ano passado. Eles também esperam uma queda de 30% nas vendas no próximo semestre. A LVMH reportou receita de 41,7 bilhões de euros (R$ 250 bilhões), abaixo das expectativas do mercado, que eram de 42,5 bilhões (R$ 255 bilhões). Os resultados das empresas foram afetados pela fragilidade do Demanda chinesa colocar coisas chiqueso que levou a um declínio acentuado nas vendas no varejo e nas vendas de seus principais produtos.

O mercado asiático desempenhou um papel importante nesta situação. É apenas um grupo bilionário Bernard Arnault viu uma queda de 14% nas vendas Ásia primeiro semestre. A China, que representa cerca de 25% da consumo global de luxoenfrenta uma recessão que castigou as grandes empresas deste sector. “Essas empresas dependem dos mercados asiático e europeu”, explica Katherine Braun, coordenadora do último curso de Negócios e Negócios de Luxo Contemporâneos da ESPM.

Este facto mostra a posição do governo chinês no combate às consequências económicas desta epidemia. Enquanto ele economia ocidental adotou políticas para estimular diretamente as famílias e apoiar o consumo, sim O governo chinês optando por se concentrar numa política de tolerância zero, implementando leis rigorosas de auto-isolamento. Além disso, a ajuda económica foi dirigida às empresas. Isto resultou num aumento do endividamento das empresas e prolongou a recuperação do mercado consumidor.

Durante a epidemia, eles O setor imobiliário da China tornou-se o epicentro da crise no final de 2021, com endividamento excessivo para o principal desenvolvimento do país, Evergrande. As vendas de imóveis representam grande parte do riqueza das famílias chinesase as receitas provenientes da venda de terrenos representam 30% das receitas do governo local.

Que crise imobiliária criar um efeito cascata que afeta diretamente Cliente chinês. A população está a poupar mais e a consumir menos nestas condições de incerteza. “Vemos um baixo consumo entre os cidadãos chineses, que agora precisam recuperar o dinheiro que perderam na crise imobiliária”, explica Gabriela Joubert, estrategista-chefe do Inter. “Quando olhamos para os dados da saída balança comercialas importações estão bem abaixo do nível histórico da China. Ou seja, o país compra menos de outros países porque consome menos.”

A luz no fim do túnel?

Nos últimos cinco dias, as ações da LVMH acumularam um desempenho positivo de 5%, enquanto a Kering registou uma valorização de 2%, impulsionada pelo anúncio de Um pacote de medidas chinesas para estimular a economia. Apesar do reconhecimento recente, especialistas de mercado destacam que estas empresas possuem bases financeiras sólidas, que podem proporcionar retornos atrativos para os investidores no longo prazo.

De acordo com a Bridgewise, uma fintech israelense para análise de investimentos usando inteligência artificial, o setor de luxo ainda enfrenta desafios, mas produtos estabelecidos como LVMH e Kering eles têm a oportunidade de recuperar à medida que a situação económica se estabiliza.

Thiago Kurth Guedes, diretor da Bridgewise, Brasil, afirma: “O setor como um todo ainda está em crise, mas empresas fortes como essas tendem a se recuperar quando as condições de mercado melhoram”. “Uma abordagem de longo prazo e uma análise cuidadosa dos fundamentos continuam a ser importantes para os investidores num sector volátil mas promissor.”

A recomendação da Bridgewise é comprar ações da Prada e da LVMH, com classificações altas – indicando que devem superar seus pares. Já para a Kering, a orientação é manter os títulos em carteira.

Luxo: consumidores mais cautelosos e países emergentes

País para empresas chiques é gordo. Segundo Katherine Braun, os consumidores estão cada vez mais conscientes do processo e produtos de luxoconhecidos por materiais duráveis ​​e de alta qualidade, eles se comprometeram com a produção sustentável. Além disso, os mercados emergentes, como Brasilganham importância e apresentam um futuro promissor para essas grandes empresas.

O mercado de luxo do Brasil lucrou R$ 74 bilhões em 2022, enquanto o país ainda se recuperava dos efeitos econômicos da epidemia. A estimativa é que o setor cresça de 6% a 8% ao ano até 2030, quando atingirá R$ 133 bilhões em receita. Os dados são de uma pesquisa realizada pela Bain & Company.

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“Os brasileiros veem alguém que amam usando um acessório de luxo e você também quer encontrá-lo, então inicia sua experiência no universo. No Brasil ainda há muitas oportunidades a serem exploradas, com grande demanda reprimida e oferta limitada”, finaliza Braun.

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