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O típico escritório familiar custa mais de US$ 3 milhões por ano para operar, já que a competição por talentos aumenta as despesas com pessoal, de acordo com um novo estudo.
As famílias ricas gastam entre 1 milhão e mais de 10 milhões de dólares por ano para operar os seus family offices, com a média atualmente em torno de 3,2 milhões de dólares, de acordo com o Relatório Global de Family Office do JP Morgan Private Bank divulgado esta semana. Embora os custos variem amplamente dependendo dos activos, os especialistas dizem que as despesas estão a crescer em todos os níveis, à medida que os family offices explodem em tamanho e número e competem mais directamente com private equity, fundos de cobertura e capital de risco.
“Há uma verdadeira guerra por talentos dentro dos family offices”, disse William Sinclair, chefe da área de Family Office Practice do JP Morgan Private Bank nos EUA. “Eles estão competindo por talentos contra private equity, fundos de hedge e bancos.”
É claro que family offices menores gastam menos. De acordo com o relatório, que entrevistou 190 family offices com ativos médios de US$ 1,4 bilhão, os family offices que gerenciam menos de US$ 500 milhões gastam em média US$ 1,5 milhão por ano em custos operacionais. Family offices entre US$ 500 milhões e US$ 1 bilhão gastam em média US$ 2,7 milhões, e aqueles acima de US$ 1 bilhão gastam em média US$ 6,1 milhões. Quinze por cento dos family offices gastam mais de US$ 7 milhões, enquanto 8% gastam mais de US$ 10 milhões.
O maior custo é com pessoal, que se tornou mais caro à medida que os family offices triplicou em número nos últimos cinco anos. Os family offices estão competindo cada vez mais entre si por talentos seniores, de acordo com os recrutadores.
Mais importante ainda, os family offices estão a transferir mais dos seus investimentos para alternativas, que incluem private equity, capital de risco, imobiliário e fundos de cobertura. De acordo com o inquérito JP Morgan, os family offices dos EUA têm mais de 45% das suas carteiras em alternativas, em comparação com 26% em ações.
À medida que expandem o seu alcance para alternativas, estão cada vez mais em concorrência direta com grandes empresas de private equity, empresas de capital de risco e consultores de negócios para atrair os melhores talentos.
“Vimos na última década a profissionalização e a institucionalização do espaço de family offices”, disse Trish Botoff, fundadora e diretora administrativa da Botoff Consulting, que assessora family offices em recrutamento e contratação de pessoal. “Eles estão construindo suas equipes de investimentos, contratando pessoal de outras empresas de investimento e de empresas de private equity, o que tem um enorme impacto na remuneração.”
De acordo com uma pesquisa de family offices realizada pela Botoff Consulting, 57% dos family offices planejam contratar mais funcionários em 2024 e quase metade planeja estender aumentos de 5% ou mais aos funcionários existentes. Especialistas dizem que a remuneração geral nos family offices aumentou entre 10% e 20% desde 2019 devido à demanda frenética por talentos em 2021 e 2022.
A remuneração média de um diretor de investimentos para um family office com menos de US$ 1 bilhão em ativos é de cerca de US$ 1 milhão, segundo Botoff. A remuneração média para um CIO que supervisiona mais de US$ 10 bilhões é de pouco menos de US$ 2 milhões, disse ela. Botoff disse que mais family offices estão adicionando planos de incentivo de longo prazo, como remuneração diferida, além do salário base e bônus, para adoçar os pacotes.
A concorrência está até a aumentar os salários dos funcionários de nível inferior. Botoff disse que um family office com quem ela trabalhava estava contratando um analista júnior que pedia US$ 300 mil por ano.
“O family office decidiu esperar um ano”, disse ela.
A concorrência com empresas de capital privado está a tornar-se especialmente dispendiosa. À medida que mais single-family offices fazem negócios diretos, comprando diretamente participações em empresas privadas, eles tentam atrair talentos das grandes empresas de capital privado, como KKR, Blackstone e Carlyle.
“É o maior dilema”, disse Paul Westall, cofundador da Agreus, empresa de consultoria e recrutamento de family offices. “Os family offices simplesmente não conseguem competir em nível sênior com as grandes empresas de PE.”
Em vez disso, disse Westall, os family offices estão recrutando gestores de nível médio em empresas de PE e dando-lhes mais autoridade, melhor acesso a negócios e salários mais elevados. Os family offices estão agora às vezes dando aos recrutas de PE um “carry” – ou seja, uma parte do lucro quando uma empresa privada é vendida – semelhante às empresas de PE.
Ele disse que melhores salários, acesso a bilionários e suas redes e o benefício de “não se sentir apenas uma engrenagem de uma roda gigante” estão tornando os family offices locais mais atraentes para se trabalhar.
“Se você olhar para trás, há 15 anos, os family offices eram onde as pessoas iam para se aposentar e ter equilíbrio entre vida pessoal e profissional”, disse ele. “Isso tudo mudou. Agora eles estão trazendo os melhores talentos e remunerando seu pessoal, e isso os empurrou para a competição com as grandes empresas e os bancos.”
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