Mulheres devem herdar US$ 9 trilhões

Espera-se que até 9 biliões de dólares sejam repassados ​​aos cônjuges e parceiros nos próximos anos, como parte do que está sendo chamado de “transferência horizontal de riqueza”, de acordo com um novo relatório.

Nos próximos 20 a 30 anos, espera-se que os baby boomers idosos e as gerações mais velhas repassem 84 biliões de dólares em riqueza para instituições de caridade e familiares. Espera-se que as gerações mais jovens, incluindo a Geração X, a geração Y e a Geração Z recebam a maior parte das heranças.

No entanto, como os cônjuges e parceiros sobreviventes normalmente recebem as heranças iniciais, e como as mulheres normalmente sobrevivem aos homens, os legados nos próximos anos irão em grande parte para as mulheres, de acordo com o Relatório de Riqueza Global do UBS.

Estima-se que 9 biliões de dólares serão transferidos “intrageracionalmente”, ou seja, de um cônjuge para outro, de acordo com o relatório.

“A esperança de vida varia entre homens e mulheres, e muito frequentemente os casais têm uma diferença de idade, portanto o cônjuge herdeiro normalmente possuirá e manterá esta riqueza durante uma média de quatro anos antes de a transmitir”, afirma o relatório.

O UBS chama isso de “transferência horizontal de riqueza”, uma vez que a riqueza se move intrageracionalmente e não intergeracionalmente. E embora pouco notadas, as transferências horizontais têm o potencial de remodelar o panorama da gestão de fortunas, dos investimentos e dos gastos de luxo, que tem sido largamente dominado pelos homens.

“A maioria das pessoas tem uma ideia bastante feudal de que a riqueza atravessa gerações”, disse Paul Donovan, economista-chefe do UBS Global Wealth Management. “Mas cerca de 10% provavelmente irão para os cônjuges ou parceiros e ainda não o darão aos filhos, embora isso mude com o tempo”.

Segundo o relatório, as maiores transferências horizontais de riqueza ocorrerão nas Américas. Há mais de 43 milhões de pessoas nessa região com mais de 75 anos, com mais de 50 biliões de dólares em riqueza transferível combinada. A idade média dos indivíduos que transmitem riqueza é superior a 85 anos, segundo o relatório.

Embora algumas famílias possam passar fortunas diretamente para as gerações seguintes, as heranças podem muitas vezes ser um processo de duas etapas – primeiro indo para o cônjuge sobrevivente e depois transmitidas por esse cônjuge à geração seguinte. (A lei imobiliária normalmente permite que o cônjuge sobrevivente herde propriedades de valor ilimitado sem estar sujeito ao imposto sobre heranças).

O relatório estima que depois de 9 biliões de dólares serem transferidos para os cônjuges, estes irão repassar mais de 8,4 biliões de dólares às próximas gerações, tornando-os nos principais decisores na grande transferência de riqueza.

Estas transferências, juntamente com outras forças mais amplas na economia, estão a contribuir para a chamada “feminização da riqueza”. Com o aumento dos rendimentos e da riqueza das mulheres, combinado com as heranças para os herdeiros mais velhos e mais jovens, os analistas esperam que as mulheres constituam uma parcela crescente dos investidores e consumidores com elevado património líquido.

As mulheres representam agora mais de 11% dos milionários do mundo, quase o dobro da proporção em 2016, segundo Julius Baer.

O maior impacto será na gestão de património. Donovan disse que 45% dos clientes patrimoniais do UBS são agora mulheres.

“É importante quando se trata de gestão de patrimônio”, disse ele. Os clientes de gestão de patrimônio, disse ele, provavelmente serão “pessoas diferentes, com ideias diferentes e coisas diferentes que desejam fazer com seu patrimônio”.

A Relatório McKinsey estimou que se espera que as mulheres controlem a maior parte dos 30 biliões de dólares da riqueza dos baby boomers até 2030. Embora a indústria de gestão de fortunas tenha sido tradicionalmente dominada por clientes e consultores masculinos (representando 85% deste último grupo), a McKinsey disse que isso está a mudar rapidamente. .

“Depois de anos em segundo plano em relação aos homens”, afirma o relatório, “as mulheres estão preparadas para ocupar o centro do palco”.

A McKinsey disse que, em comparação com cinco anos atrás, 30% mais mulheres casadas estão tomando decisões financeiras e de investimento, e mais mulheres do que nunca são as provedoras da família, “estimulando o crescimento dos seus ativos investíveis”.

As marcas de luxo tradicionalmente voltadas para os homens também estão se adaptando. No mercado de relógios de luxo, os relógios femininos são um dos segmentos que mais cresce. Jean-Christophe Babin, CEO da Bulgari, me disse no início deste ano que “a tendência é para relógios cada vez mais femininos e unissex. As mulheres têm poder crescente, em termos de independência, autonomia e poder de compra. Acreditamos que isso continuará.”

A filantropia também poderia beneficiar da transferência horizontal de riqueza. As doações a grupos centrados em mulheres e raparigas cresceram 9% em 2020, o último ano medido, para mais de 8 mil milhões de dólares, de acordo com o Women’s Philanthropy Institute da Lilly Family School of Philanthropy.

Melinda French Gates acaba de prometer US$ 1 bilhão para causas de mulheres e meninas, e MacKenzie Scott doou mais de US$ 17 bilhões de sua fortuna desde 2019, incluindo grandes doações para escoteiras dos EUA.

“Veremos uma mudança dramática na propriedade da riqueza”, disse Donovan. “Será bastante significativo analisar quem controla os recursos que financiam a economia global.”