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Nesta ilustração fotográfica, o site da Robinhood Markets Inc. é mostrado em um computador em 6 de junho de 2024 em Chicago, Illinois.
Scott Olson | Imagens Getty
A plataforma de corretagem online Robinhood lançou na quarta-feira um programa de empréstimo de ações no Reino Unido que permitiria aos consumidores obter renda passiva com ações que possuem, na mais recente tentativa da empresa de aumentar a participação de mercado no exterior.
A aplicação de negociação de ações, lançada no Reino Unido em novembro passado, após duas tentativas anteriores de entrar no mercado, disse que a sua nova funcionalidade permitiria aos investidores de retalho no Reino Unido emprestar quaisquer ações que possuíssem na sua carteira a mutuários interessados.
Você pode pensar no empréstimo de ações como “alugar” suas ações para obter dinheiro extra. É quando você permite que outra parte – normalmente uma instituição financeira – tome emprestado temporariamente ações que você já possui. Em troca, você recebe uma taxa mensal.
As instituições normalmente emprestam ações para atividades de negociação, como liquidações, vendas a descoberto e cobertura de riscos. O credor ainda mantém a propriedade de suas ações e pode vendê-las quando quiser. E, quando vendem, ainda realizam ganhos ou perdas nas ações.
No caso do Robinhood, as ações emprestadas por meio do aplicativo são tratadas como garantia, com o Robinhood recebendo juros dos mutuários e pagando-os mensalmente aos credores. Os clientes também podem ganhar o dinheiro devido sobre o pagamento de dividendos da empresa – normalmente da pessoa que toma as ações emprestadas, em vez da empresa que emite o dividendo.
Os clientes podem vender ações emprestadas a qualquer momento e retirar o produto das vendas assim que as negociações forem concluídas, disse Robinhood. No entanto, não há garantia de que as ações emprestadas através do seu programa de empréstimo serão sempre equiparadas a um mutuário individual.
“O empréstimo de ações é outra forma inovadora para nossos clientes no Reino Unido colocarem seus investimentos em prática e obterem uma renda passiva”, disse Jordan Sinclair, presidente da Robinhood UK, em comunicado na quarta-feira.
“Estamos entusiasmados em continuar a oferecer aos clientes de varejo maior acesso ao sistema financeiro, com o produto agora disponível em nosso aplicativo móvel intuitivo”.
Produto de nicho
O empréstimo de ações não é algo inédito no Reino Unido – mas é raro.
Várias empresas oferecem programas de empréstimo de títulos, incluindo BlackRock, Interactive Brokers, Trading 212 e Freetrade, que estreou seu programa de empréstimo de ações na semana passada.
A maioria das empresas que oferecem esses programas no Reino Unido repassa 50% dos juros aos clientes. Isso é superior aos 15% que Robinhood oferece aos credores em sua plataforma.
O empréstimo de ações é arriscado – sobretudo devido à perspetiva de que um mutuário possa acabar por não cumprir a sua obrigação e ser incapaz de devolver o valor da ação ao credor.
Mas Robinhood diz em sua página inicial para empréstimo de ações que pretende reter dinheiro “igual a um mínimo de 100% do valor de suas ações emprestadas em um banco terceirizado”, o que significa que os clientes devem ser cobertos se Robinhood ou o instituição que tomou emprestadas as ações de repente não conseguiu devolvê-las.
Robinhood mantém garantias em dinheiro em uma conta fiduciária na Wilmington Trust, National Association, por meio do JP Morgan Chase & Co atuando como custodiante, disse um porta-voz da empresa à CNBC.
Simon Taylor, chefe de estratégia da empresa fintech Sardine.ai, disse que o risco para os usuários do programa de empréstimo de ações da Robinhood será “bastante baixo”, visto que a empresa norte-americana está por trás do gerenciamento de risco e da seleção de quais indivíduos e instituições podem emprestar ações de clientes .
“Duvido que o consumidor entenda o produto, mas não é necessário”, disse Taylor à CNBC por e-mail.
“É o caso de apertar este botão para também ganhar 5% adicionais com o estoque que estava lá de qualquer maneira.
“É também o tipo de coisa comum nas grandes finanças, mas que simplesmente não está disponível para o grande público”, acrescentou.
A oferta de novos produtos pode ser um teste para Robinhood quando se trata de avaliar até que ponto os reguladores locais estão abertos para aceitar inovações de novos produtos.
Os reguladores financeiros no Reino Unido são rigorosos quando se trata de produtos de investimento, exigindo que as empresas forneçam informações amplas aos clientes para garantir que estejam devidamente informados sobre o risco associado aos produtos que compram e às atividades comerciais que praticam.
De acordo com as regras de deveres do consumidor da Autoridade de Conduta Financeira da Grã-Bretanha, as empresas devem ser abertas e honestas, evitar causar danos previsíveis e apoiar a capacidade dos investidores de prosseguirem os seus objectivos financeiros, de acordo com orientação publicada no site da FCA em julho do ano passado.
Ainda assim, a mudança é também uma oportunidade para a Robinhood tentar construir a sua presença no mercado do Reino Unido, que – além de um número seleto de países da União Europeia – é o seu único grande mercado internacional fora dos EUA.
Isso ocorre em um momento em que as empresas comerciais nacionais do Reino Unido enfrentaram dificuldades ao longo dos anos. A Hargreaves Lansdown, por exemplo, concordou no mês passado com uma aquisição de 5,4 mil milhões de libras (7,1 mil milhões de dólares) por um grupo de investidores, incluindo o Grupo CVC.
A empresa tem lutado contra questões que incluem mudanças regulatórias, novos participantes no mercado, incluindo o Revolut, e a expectativa de queda nas taxas de juros.
Ao contrário do Robinhood, que não cobra taxas de comissão, a Hargreaves Lansdown cobra uma variedade de taxas diferentes para os consumidores que compram e vendem ações em sua plataforma.
