The Paramount Studios em Los Angeles, Califórnia, EUA na segunda-feira, 29 de abril de 2024.
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Paramount Mundial concordou em se fundir com a Skydance, encerrando uma negociação de um mês, em um acordo que faria com que a família Redstone se afastasse do controle do famoso estúdio de cinema e empresa de mídia.
O comitê especial da Paramount aprovou a fusão no domingo, dias depois que a National Amusements de Shari Redstone, acionista controladora da Paramount, mais uma vez chegou a um acordo preliminar com a Skydance, a produtora conhecida por “Top Gun: Maverick”. Um acordo semelhante havia sido interrompido semanas antes.
A última iteração do negócio fará com que o consórcio comprador, que inclui as empresas de private equity RedBird Capital Partners e KKR, invista mais de US$ 8 bilhões na Paramount e na aquisição da National Amusements. O acordo dá à National Amusements um valor empresarial de US$ 2,4 bilhões, que inclui US$ 1,75 bilhão em patrimônio.
Os acionistas classe A da Paramount receberão US$ 23 cada em dinheiro ou ações, enquanto os acionistas classe B receberão US$ 15 por ação, o que equivale a uma contrapartida em dinheiro totalizando US$ 4,5 bilhões disponíveis para acionistas públicos. Como parte do acordo, a Skydance também injetará US$ 1,5 bilhão em capital no balanço da Paramount.
“É uma nova Paramount, não é apenas um slogan”, disse Jeff Shell, da RedBird, ex-CEO da NBCUniversal, em teleconferência com investidores na segunda-feira. “Acreditamos que será um novo dia para esses ativos combinados.”
O fundador da Skydance, David Ellison, liderará a empresa combinada como CEO, enquanto a Shell atuará como presidente.
A fusão está sujeita à aprovação regulatória e deverá ser concluída no terceiro trimestre de 2025. Também inclui um “período de compra” de 45 dias, no qual o comitê especial da Paramount pode solicitar outras ofertas.
Uma fusão concluída da Skydance marcaria uma grande mudança para a propriedade da Paramount, bem como para Hollywood como um todo.
A família Redstone controla há muito tempo o estúdio de cinema – conhecido por filmes como “O Poderoso Chefão”, “Top Gun” e “Forrest Gump” – bem como a rede de transmissão CBS e redes de TV a cabo, incluindo MTV e Nickelodeon.
Agora, Ellison, 41 anos, que também é filho do fundador da Oracle e bilionário Larry Ellison, estará à frente de um grande estúdio de cinema e fará parte da elite de Hollywood.
“Já faz muito tempo que um executivo de criação não dirigia uma das grandes empresas de Hollywood”, disse Shell na teleconferência de segunda-feira. “E acho que é muito importante quando a criatividade é o núcleo.”
Os negócios – e as ações – da Paramount têm estado numa montanha-russa, especialmente no ano passado, quando o gigante da mídia tradicional enfrentou um mercado publicitário fraco e a perda contínua de clientes de TV a cabo. Sua principal plataforma de streaming, Paramount+, também ainda não atingiu lucratividade.
As ações da Paramount estavam sendo negociadas em queda de cerca de 3% após a ligação dos investidores na segunda-feira.
Venha junto
Tom Cruise comparece à estreia em Londres de “Top Gun: Maverick”.
Karwai Tang | Imagem de arame | Imagens Getty
A fusão marca o fim da gestão de décadas das empresas dos Redstones, anteriormente divididas entre duas empresas, CBS e Viacom.
“Como vocês sabem, meu pai construiu a Viacom e a CBS reunindo um grupo dos melhores ativos em mídia, notícias e entretenimento”, disse Redstone em um memorando aos funcionários na noite de domingo. “Embora as pessoas frequentemente debatissem se o conteúdo ou a distribuição governavam o dia, meu pai era governado em todas as suas decisões por sua crença de que o conteúdo era de fato o rei”.
Na segunda-feira, os executivos da RedBird e da Skydance destacaram as sinergias entre a Skydance e a Paramount, destacando particularmente o sucesso da CBS e a parceria da empresa com a National Football League. Eles falaram sobre a visão para o futuro da Paramount, que inclui ênfase nos filmes, na CBS e nos esportes da Paramount Pictures e na extração do máximo valor possível do declínio do negócio de TV tradicional.
“A tese principal por trás desta transação é nosso desejo de injetar a Skydance como uma empresa de conteúdo puro para duplicar as proezas da Paramount como uma das empresas de narrativa de classe mundial”, disse Ellison na teleconferência de segunda-feira.
Ellison também estabeleceu a meta de estabelecer a Paramount como um “híbrido tecnológico para poder atender às demandas e necessidades do mercado em evolução”.
A Shell e outros notaram o declínio do negócio tradicional de TV, mas disseram acreditar que continuará a ser um negócio gerador de caixa de longa data.
Estrada longa e sinuosa
Shari Redstone, presidente da ViacomCBS, caminha para a sessão matinal da conferência de mídia anual da Allen and Co. Sun Valley em Sun Valley, Idaho, EUA, em 7 de julho de 2021.
Perda de Brian | Reuters
O acordo marca o estágio final de um longo processo de venda da Redstone e da Paramount.
No final do ano passado, a Paramount iniciou discussões sobre acordos com compradores interessados, incluindo, no momento, Descoberta da Warner Bros. Além dos ventos contrários do setor, a Paramount está presa a uma pesada dívida de quase US$ 15 bilhões, tornando complicada a economia de um acordo.
No início de janeiro, o comitê especial da Paramount foi formado e começou a avaliar alternativas estratégicas, incluindo a venda da empresa.
Skydance e Paramount aproximaram-se de um acordo nos últimos meses, durante os quais Bob Bakish deixou o cargo de CEO da Paramount e foi substituído por um trio de líderes da empresa.
As partes concordaram pela primeira vez com os termos de um acordo no início de junho, apenas para ver o acordo ser interrompido pela Redstone uma semana depois.
Pouco depois, o recém-nomeado “Escritório do CEO” da Paramount – o CEO da CBS, George Cheeks, o CEO da Paramount Media Networks, Chris McCarthy, e o CEO da Paramount Pictures, Brian Robbins – estabeleceu seu plano para reestruturar a empresa, cortando dívidas e encontrando um parceiro de joint venture de streaming. .
A atual liderança da Paramount, que dirigirá a empresa até a conclusão do negócio, disse em um memorando aos funcionários na noite de domingo que tudo continuaria como sempre até então, indicando que eles ainda realizariam as demissões e cortes de custos planejados e continuariam a explorar diversas oportunidades, incluindo parcerias e desinvestimentos.
O consórcio Skydance reiterou o seu apoio a estas estratégias na segunda-feira e disse que incorporou medidas de redução de custos ao seu modelo de negócios. Os executivos também observaram que a gestão atual está explorando a venda de alguns ativos, que a Skydance apoiaria pelo preço certo.
Pode haver um grupo de licitantes, dado o interesse variado na Paramount nas últimas semanas.
O magnata da mídia Barry Diller expressou recentemente interesse na Paramount, e o ex-executivo de mídia Edgar Bronfman Jr. Enquanto isso, a Sony Pictures e a empresa de private equity Apollo Global Management manifestaram interesse em uma aquisição, informou anteriormente a CNBC.
O acordo alcançado entre a National Amusements e a Skydance permite 45 dias para que outros potenciais licitantes façam uma oferta. Se o comitê especial da Paramount optasse por uma oferta diferente, o consórcio liderado pela Skydance receberia uma taxa de dissolução de US$ 400 milhões.
Após o fechamento da transação, a Skydance deterá integralmente as ações classe A da Paramount e 69% das ações classe B em circulação.
A fusão avalia a Skydance em US$ 4,75 bilhões, com seus acionistas programados para receber 317 milhões em ações classe B avaliadas em US$ 15 por ação.
Divulgação: A NBCUniversal da Comcast é a controladora da CNBC.