As ações do JPMorgan Chase caem 7% depois que o banco modera a orientação sobre receitas e despesas de juros

JPMorgan Chase as ações caíram 7% na terça-feira, depois que o presidente do banco disse aos analistas que as expectativas para receitas e despesas líquidas de juros em 2025 eram muito otimistas.

Embora o banco espere estar no “estádio” da meta para 2024 para o NII de cerca de 91,5 mil milhões de dólares, a estimativa atual para o próximo ano de cerca de 90 mil milhões de dólares “não é muito razoável” porque a Reserva Federal está a cortar as taxas de juro, disse o presidente do JPMorgan. Daniel Pinto disse em um financeiro conferência.

“Acho que esse número será menor”, ​​disse Pinto. Ele se recusou a fornecer um número específico.

A movimentação das ações foi a pior queda do banco com sede em Nova York desde junho de 2020, de acordo com a FactSet.

O JPMorgan, o maior banco dos EUA em termos de activos, tem sido um vencedor entre os credores nos últimos anos, beneficiando de um crescimento melhor do que o esperado no NII, à medida que o banco reuniu mais depósitos e concedeu mais empréstimos do que o esperado. Mas os investidores ariscos estão agora preocupados com as perspectivas para uma acção bancária de referência, juntamente com preocupações mais amplas sobre o abrandamento do crescimento económico dos EUA.

O NII, uma das principais formas pelas quais os bancos ganham dinheiro, é a diferença entre o custo dos depósitos de um banco e o que ele ganha emprestando dinheiro ou investindo-o em títulos. Quando as taxas de juros diminuem, os novos empréstimos concedidos pelo banco e os novos títulos que ele compra renderão menos.

A queda das taxas pode ajudar os bancos, no sentido de que os clientes irão abrandar a rotação das contas correntes para instrumentos de maior rendimento, como CDs ou fundos do mercado monetário. Mas também fazem com que os novos activos tenham menor rendimento, o que complica o quadro.

“É evidente que, à medida que as taxas descem, há menos pressão sobre a reavaliação dos depósitos”, disse Pinto. “Mas como você sabe, somos bastante sensíveis a ativos.”

Quando se trata de despesas, a estimativa dos analistas para o próximo ano de cerca de 94 mil milhões de dólares “também é um pouco optimista” devido à inflação persistente e aos novos investimentos que a empresa está a fazer, disse Pinto.

“Há uma série de componentes que nos dizem que provavelmente o número de despesas será um pouco superior ao esperado neste momento”, disse Pinto.

Quando se trata de negociações, o JPMorgan disse que espera que a receita do terceiro trimestre permaneça estável, aumentando cerca de 2% em relação ao ano anterior, enquanto as taxas de bancos de investimento caminham para um salto de 15%.

A desaceleração das negociações acompanha Goldman Sachsque disse na segunda-feira que a receita comercial do trimestre caminhava para uma queda de 10% devido a uma comparação ano a ano difícil e às difíceis condições comerciais em agosto.