a criptomoeda pode te proteger?

A deflação sempre foi uma preocupação na economia global, pois destrói o valor do dinheiro, reduz o poder de compra e cria grandes obstáculos ao desenvolvimento económico.

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Para proteger o seu poder de compra, é importante que compreenda quais outras opções estão disponíveis, para que possa utilizar a sua estratégia de investimento que corresponda aos seus objetivos e nível de risco.

O Bitcoin é considerado uma reserva valiosa de valor, mas será que é para todos? Além disso, é realmente justo compará-los com as sebes convencionais?

É importante compreender as razões deste conceito de bitcoin como uma loja importante para compreender os seus limites e o seu potencial face à inflação.

A realidade da recessão global

Para compreender o papel do bitcoin no contexto da economia global, é necessário compreender o estado atual da inflação num mundo com uma economia global. De acordo com um relatório recente do Banco Mundial, existe uma expectativa de que a inflação global se estabilize em níveis ligeiramente inferiores aos que vimos recentemente.

O relatório aponta para um crescimento global esperado de 2,6% em 2024, valor inferior à média histórica. O Banco Mundial também estima que a inflação global caia para 3,5% em 2024 e 2,9% em 2025. Na prática, isso proporciona alguma estabilidade, porém, a um ritmo de crescimento inferior ao que tínhamos no mundo antes da pandemia de Covid-19. .

A verdade é que este crescimento lento, aliado a outros factores políticos, cria uma fragilidade que coloca as políticas financeiras na consciência contínua de procurar controlar a inflação, seja ela de procura, de custos, inercial, estrutural ou monetária.

Moeda e taxa de câmbio

Existem muitos contextos ao longo da história que podemos usar para compreender o impacto da inflação nas moedas fiduciárias, mas, para nos mantermos fundamentados em todos os nossos pensamentos, vamos considerar aqui a pandemia de Covid-19.

Durante esta pandemia, a maior parte das economias mundiais foram obrigadas a fornecer dinheiro para combater a crise económica e financeira, injectando dinheiro nos mercados, desta forma, as empresas e os trabalhadores apoiam, para evitar o colapso que teria ocorrido numa massa incontrolável.

No entanto, descobriu-se que esta política monetária expansionista teve efeitos inflacionistas que continuam até hoje, à medida que mais dinheiro é injectado na economia, o valor do dinheiro deteriora-se, mostram directamente os preços dos bens. serviços.

A questão é que a impressão contínua de dinheiro tem efeitos que vão além da deflação, pois distorce toda a estrutura da economia, dificulta a coordenação das atividades e pode causar perturbações significativas nas cadeias de produção.

Bitcoin: proteção contra inflação ou reserva de valor?

O Bitcoin foi analisado por muitos estudos de economistas, estatísticos e formuladores de políticas financeiras de todo o mundo, no entanto, ainda existem muitos argumentos sobre a eficácia da criptomoeda como hedge.

Um dos principais argumentos a favor do Bitcoin como proteção contra a inflação é a sua oferta limitada, a sua decoração e propriedades tradicionais e a descentralização. Ao contrário das moedas tradicionais, cuja taxa de câmbio oscila devido à desvalorização do dólar, o bitcoin tem uma oferta limitada de 21 milhões de unidades, e esta característica faz com que sofra pressão inflacionária causada pela criação indiscriminada de dinheiro pelos bancos centrais.

Um estudo da Universidade de Cambridge, publicado em 2020, mostrou uma relação negativa entre bitcoin e inflação. Além disso, estudos da Bloomberg em 2022 encontraram uma relação positiva entre o bitcoin e as taxas de juros, o que significa que quando as taxas de juros sobem, a tendência é que o valor do bitcoin suba também.

Apesar de ser comparado aos hedges de inflação padrão, o bitcoin possui características específicas que o tornam muito mais próximo de outros tipos de inflação que não os títulos.

Bitcoin e a tese da decorrelação da inflação

Muitos estudos examinam o bitcoin sem relação direta ou indireta com a inflação, ou seja, seu preço não sobe ou desce dependendo das taxas de inflação, e seu comportamento, segundo Nessa visão, está intimamente relacionado a certos fatores como a incerteza induzida por as notícias. regulação, uso de dinheiro por investidores institucionais e especulação.

Atividades integradas no mercado financeiro há muito tempo, como negociações fixas, índices futuros e até cripto ETFs, têm sido cada vez mais aceitas em criptomoedas, e isso pode gerar que a demanda seja maior que a oferta de bitcoins disponíveis, causando assim uma disrupção no mercado. seu funcionamento. como uma potencial proteção contra a inflação, devido à volatilidade e possíveis distorções de preços.

O valor do Bitcoin

Devido à escassez sistemática que mencionei, é provável que o valor do Bitcoin continue a se valorizar ao longo do tempo. O primeiro preço registrado do Bitcoin foi de cerca de US$ 0,08 em julho de 2010. A partir de hoje, 11 de setembro, quando escrevo este artigo, o Bitcoin vale US$ 56.000. Aqui estamos falando de um aumento de 70 milhões em pouco mais de 14 anos.

Esse forte crescimento visto desde a sua criação faz com que muitos investidores considerem o Bitcoin como “ouro digital” devido à sua capacidade de armazenar poder de compra.

Chegamos assim ao princípio fundamental do bitcoin: ele foi criado como uma moeda digital aceita, livre de controle governamental, para servir como alternativa ao sistema financeiro atual. Nesse sentido, temos o bitcoin como reserva de valor e não necessariamente como título.

Embora o bitcoin tenha alta estabilidade, ele enfrenta uma queda no seu valor em dólares, isso não está relacionado à perda de fundamentos, mas sim a outros fatores, como a confiança global do sistema financeiro dos Estados Unidos – que, apesar dos problemas. e a inflação histórica que enfrentou, continua a ser a maior economia do mundo – cuja moeda é vinculativa nas transacções financeiras diárias.

No entanto, embora o valor das moedas fiduciárias ainda possa perder valor devido à desvalorização constante, o valor do bitcoin tem um grande potencial para continuar a aumentar e provar-se como parte da solução para os problemas do actual sistema fiduciário.

Visão de longo prazo

Apesar da complexidade que divide os estudos e opiniões sobre o bitcoin no curto prazo, muitos especialistas ainda veem essa criptomoeda como uma potencial proteção contra o preço no longo prazo. O ex-CEO do Goldman Sachs, Raoul Pal, argumenta que o Bitcoin poderia ser “uma opção de compra para o futuro do dinheiro”.

A lógica por trás desta visão é consistente com o que um estudo da Universidade de Cambridge e da Bloomberg mostrou, que quando os governos aumentam a oferta monetária, os ativos com uma oferta fixa como o Bitcoin podem tornar-se mais valiosos.

Maneiras de investir em bitcoin

Se você pretende investir em bitcoins como parte de sua estratégia para proteger seu poder de compra, lembre-se que é muito importante ter uma abordagem equilibrada e, acima de tudo, ter cuidado com os riscos envolvidos.

Estudar macroeconomia e compreender os aspectos dinâmicos do potencial de retorno do bitcoin é importante e, nesse sentido, também é importante prestar atenção às variáveis ​​que, ao longo do tempo, podem afetar o estado da criptografia, como mudanças regulatórias, o crescente surgimento de novos criptomoedas. , alterações no volume de negócios devido ao aumento da energia, diminuição da renda, separação do básico, entre outros.

Cinco coisas para lembrar ao investir em bitcoins

1. Tenha uma visão de longo prazo e não fique animado ou desanimado com flutuações de curto prazo impulsionadas por previsões de curto prazo.
2. Mantenha seu portfólio diversificado combinando bitcoin com outros ativos normalmente usados ​​para hedge, bem como ações de empresas estáveis.
3. Assuma apenas riscos calculados. O Bitcoin tem grande potencial de valorização, mas também possui alta volatilidade, então se você não lida bem com volatilidade extrema, o melhor é ficar de fora.
4. Aprenda antes de investir. Compre criptomoedas com base no que você ouviu
5. ”É um erro muito grande. Você precisa entender o produto que está comprando, acompanhar o mercado de tecnologia, as questões referentes ao marco regulatório e às variáveis ​​macroeconômicas do mundo para ter certeza de que o bitcoin realmente está aderente aos objetivos que você tem para suas finanças.
6. Preste atenção na segurança: Os Bitcoins ficam armazenados em carteiras digitais e se você perder sua senha não terá como encontrá-los, então considere transferir seus ativos para carteiras de hardware passivas para maior proteção.

Evolução do mercado

O mercado de criptomoedas é muito recente comparado ao mercado financeiro, portanto, tem pouco histórico e não tem apresentado uma relação clara com altas ou baixas baratas. No atual ambiente global, o bitcoin continua, na minha opinião, a apresentar características únicas que o tornam atrativo em condições de inflação elevada.

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Concordo com os críticos que dizem que a oferta limitada e a descentralização do bitcoin são uma alternativa interessante às moedas fiduciárias que podem estar em risco de declínio permanente. No entanto, penso que apenas os investidores têm clareza sobre a volatilidade de curto prazo, a maior correlação com activos de risco durante a turbulência económica e as tendências do mercado causadas pela entrada de grandes investidores institucionais que têm o poder de gerir instituições temporárias.

As polêmicas relacionadas ao mercado de criptomoedas continuarão fortes à medida que crescem e são influenciadas, ou não, pelas políticas monetárias dos bancos centrais. Portanto, se você investe ou pretende investir, deve estar preparado para seguir tudo isso.

Eduardo Mira é investidor profissional, auditor CNPI, pós-graduado em administração de empresas, coordenador do MBA em Planejamento Financeiro e Gestão de Investimentos da Anhanguera Educacional, membro do Clube FII e sócio fundador da empresa MR4 Participações.

Os artigos assinados são de responsabilidade exclusiva dos autores e não refletem necessariamente a opinião da Forbes Brasil e de seus editores.

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