Potenciais compradores de casas deixam uma propriedade à venda durante um Open House em um bairro de Clarksburg, Maryland, em 3 de setembro de 2023.
Roberto Schmidt | AFP | Imagens Getty
Não é nenhum segredo que o mercado imobiliário parece muito diferente do que era há alguns anos.
Embora o aumento das taxas hipotecárias e dos preços da habitação tenha retirado o poder de compra dos consumidores, a baixa oferta manteve o mercado competitivo. Como resultado, a acessibilidade caiu drasticamente desde os primeiros dias da pandemia.
Estes seis gráficos ajudam a explicar como é este momento único – e o que ele significa para você:
A taxa de hipoteca de 30 anos, uma opção popular para compradores de casas que utilizam financiamento, é fundamental para compreender o mercado. Esta taxa representa essencialmente os custos do empréstimo vinculados à compra de uma casa com financiamento. Uma taxa mais elevada, na realidade, resulta em mais juros devidos num empréstimo à habitação.
Nos últimos meses, essa taxa oscilou em torno do nível de 7%. Embora tenha esfriado depois de atingir 8% no final do ano passado, ainda é muito mais alta que as taxas abaixo de 3% que os consumidores poderiam atingir durante os primeiros anos da pandemia.
Os preços da habitação também são centrais na equação para a decisão diária dos americanos sobre quanto, ou se, podem gastar. O índice nacional de preços de imóveis Case-Shiller, calculado pela S&P Dow Jones Indices, alcançou recordes este ano.
Os preços elevados podem suscitar sentimentos diferentes por grupo. Para proprietários esperançosos, isso pode levantar sinais de que estão planejando comprar na hora errada. Mas os atuais proprietários podem ver motivos para comemorar, pois isso provavelmente significa que o valor de suas propriedades aumentou.
Com as hipotecas e os preços em alta, não é surpreendente que a acessibilidade tenha diminuído em comparação com os primeiros tempos da pandemia.
Existem algumas leituras diferentes de acessibilidade pintando um quadro semelhante. Um da Associação Nacional de Corretores de Imóveis descobriu que a acessibilidade caiu mais de 33% somente entre 2021 e 2023.
A Reserva Federal de Atlanta medidor mostraram que a viabilidade económica da aquisição de casa própria caiu mais de 36% quando comparamos Abril com o pico da pandemia observado no Verão de 2020.
Outra forma de a Fed de Atlanta acompanhar isto é através da percentagem de rendimento necessária ao americano típico para pagar a casa média. A nível nacional, exigia pela última vez 43% do seu salário, bem acima da marca de 30% considerada o limite de acessibilidade. É considerado inacessível, ou acima de 30%, desde meados de 2021.
O Fed de Atlanta também revela o que está por trás da atual falta de acessibilidade. Embora aumentos salariais significativos nos últimos anos tenham ajudado a encher as carteiras, o banco descobriu que o impacto negativo das taxas mais elevadas e dos preços de tabela mais do que compensaram os benefícios de um salário maior.
Embora as taxas hipotecárias atuais sejam altas, uma equipe do Agência Federal de Financiamento de Habitação constatou-se que uma proporção muito pequena de mutuários está realmente presa a esses níveis elevados.
Quase 98% das hipotecas estavam abaixo da taxa média observada no quarto trimestre do ano passado, descobriu o FHFA. Quase 69% tiveram uma taxa impressionantes 3 pontos percentuais abaixo dessa média.
Há duas razões principais pelas quais uma parcela tão pequena está pagando as taxas atuais. O mais óbvio é que o mercado imobiliário aqueceu quando as taxas estavam baixas, mas arrefeceu significativamente no actual período de custos de financiamento mais elevados.
A outra resposta é a corrida ao refinanciamento quando as taxas estavam abaixo ou perto de 3% no início da pandemia. Isso permitiu que as pessoas que já eram proprietárias de casas aproveitassem esses níveis relativamente baixos.