Batalha da família Murdoch destaca o boom de confiança secreta em Nevada

Uma versão deste artigo apareceu pela primeira vez no boletim informativo Inside Wealth da CNBC com Robert Frank, um guia semanal para investidores e consumidores de alto patrimônio. Inscrever-se para receber edições futuras, direto na sua caixa de entrada.

A disputa entre a família Murdoch, que ocorre num obscuro tribunal de Nevada, destaca a crescente popularidade do estado como um centro global de fundos familiares e um lar amigável para as maiores fortunas do mundo.

De acordo com classificações do setor jurídico, Nevada é hoje o principal estado do país no que diz respeito aos chamados trustes de proteção de ativos, como aquele que está no centro da disputa de Murdoch. A combinação única do estado de ausência de imposto sobre o rendimento, protecções rígidas de sigilo e fortes defesas contra credores torna-o no local ideal para grandes trustes familiares criados para proteger activos.

Nevada não informa a quantidade total de ativos em seus fundos. A indústria de rápido crescimento de advogados fiduciários e imobiliários, sociedades fiduciárias e facilitadores do estado ocidental mantém um perfil deliberadamente discreto. No entanto, os especialistas estimam que o Estado provavelmente tenha centenas de milhares de milhões de dólares em activos fiduciários trancados em edifícios de escritórios ou empresas fiduciárias indefinidos, oferecendo pouca ou nenhuma visibilidade ao mundo exterior.

“Nevada é o número 1 e tem sido assim há pelo menos quatro anos”, disse Steven Oshins, um advogado de Nevada que publica a classificação de estados mais citada com base em seu apelo a fundos de proteção de ativos.

Dakota do Sul está “em segundo lugar” e então “há uma grande queda para o próximo lote com Tennessee, Delaware e outros”, acrescentou Oshins.

A vantagem do Nevada coloca-o na vanguarda de um enorme aumento de riqueza que se derrama nos trustes de protecção de activos. Os EUA albergavam mais de 5,6 biliões de dólares em activos fiduciários e imobiliários em 2021 – mais do dobro do nível de 2011, segundo dados dos economistas Thomas Piketty, Emmanuel Saez e Gabriel Zucman. A estimativa é apenas “a ponta de um iceberg multitrilionário”, segundo o grupo, já que muitos trustes não são reportados ao IRS.

Grande parte do crescimento recente está a ser impulsionado pela chamada Grande Transferência de Riqueza, na qual se espera que mais de 80 biliões de dólares sejam transmitidos às próximas gerações, de acordo com advogados fiduciários e imobiliários. A possível expiração no próximo ano da isenção do imposto sobre heranças e doações, que actualmente permite aos casais doarem até 27 milhões de dólares isentos de impostos, também está a impulsionar a criação de novos trustes. Os receios de um imposto global sobre a riqueza, a repressão do IRS aos contribuintes ricos e uma onda de milionários e multimilionários estrangeiros que utilizam os EUA como o mais recente paraíso fiscal offshore também estão a alimentar a procura.

Na corrida entre estados para atrair centenas de milhares de milhões de dólares em novos activos fiduciários, o Nevada tem uma liderança confortável. A sua legislatura atualiza frequentemente as suas leis e regulamentos de confiança para torná-los mais atraentes.

Nevada não cobra imposto de renda estadual, imposto de renda corporativo e imposto sobre herança, o que ajuda os trustes a crescerem em valor sem que um pedaço seja retirado. Suas leis de sigilo também estão entre as mais rígidas do país. Em 2009, a legislatura aprovou uma lei declarando que quaisquer registos submetidos à Divisão de Instituições Financeiras são “confidenciais”.

Embora todos os casos de trust em Nevada façam oficialmente parte do registro público, os advogados podem usar uma nova lei de 2023 para manter o nome do trust, os instituidores e os beneficiários confidenciais sem uma ordem judicial. Somando-se à confidencialidade, é um dos sete estados que permitem “trustes silenciosos”, que permitem ao administrador manter a existência do trust dos beneficiários sob os termos do trust.

Nevada também é incomum por não ter “credores sem exceção” – o que significa que mesmo ex-cônjuges, pedidos de pensão alimentícia ou demandantes de ações judiciais não podem obter acesso a um trust. Talvez a sua vantagem mais poderosa, e que tem influência directa no caso Murdoch, seja a flexibilidade da confiança.

No centro do caso Murdoch está o Murdoch Family Trust, que detém as poderosas ações com direito a voto no Notícias Corp. e Fox Corp. que efetivamente controlam as empresas. (O fundo também contém a fazenda familiar na Austrália, a coleção de arte Murdoch e seus Disney ações.)

Nos termos atuais do acordo, quando Rupert Murdoch morrer, o controle do trust passaria para quatro de seus filhos: Lachlan, James, Elisabeth e Prudence. Cada um teria um voto, o que significa que nenhum irmão poderia obter o controle sem os outros. O trust foi criado como um trust irrevogável, o que significa que foi projetado para ser permanente.

Ainda de acordo com O jornal New York Times e O Wall Street JournalRupert Murdoch decidiu reescrever o trust para dar o controle a Lachlan após a morte de Rupert. Ele argumenta que isso é do interesse financeiro das outras crianças, algo que pelo menos algumas delas desafiaram. Porta-vozes da News Corp. e da Fox não quiseram comentar.

Mudar um trust irrevogável é virtualmente impossível em muitos estados. No entanto, em Nevada, é comum, graças a um recorte especial conhecido como “decantação”. O estado permite que trustes irrevogáveis ​​sejam decantados ou transformados em um novo trust, desde que certas disposições sejam atendidas. No caso da disputa de Murdoch, Rupert terá de provar a um tribunal de sucessões que está agindo “de boa fé e em benefício exclusivo dos herdeiros”.

“Em Nevada, geralmente você pode consertar essas coisas com bastante facilidade”, disse Elyse Tyrell, advogada de sucessões da Tyrell Law PLLC em Henderson, Nevada.

Os advogados fiduciários e imobiliários em Nevada disseram que é um pouco incomum um doador fiduciário – neste caso Rupert Murdoch – argumentar que está agindo no interesse dos herdeiros que se opõem a ele. No entanto, se ele conseguir defender que o controlo de Lachlan maximizaria o valor financeiro da News Corp. e da Fox Corp. e, portanto, beneficiaria todos os irmãos, o tribunal poderá ficar do seu lado. O julgamento começa em setembro.

Também é incomum que uma família consiga criar um trust em Nevada sem vínculos comerciais ou pessoais com o estado. Residir em Nevada não é um requisito para estabelecer um trust. Nenhum dos Murdoch parece possuir casas em Nevada, e nenhum de seus negócios tem sede pública lá.

“Normalmente, uma família teria alguns laços em Nevada para estabelecer confiança, seja morando aqui ou possuindo imóveis”, disse Tyrell. “Não acredito que nenhum dos Murdoch tenha vivido aqui.”