Macy’s encerra negociações de aquisição com Arkhouse e Brigade

loja de departamento Macy’s disse na segunda-feira que seu conselho decidiu por unanimidade encerrar as negociações com o grupo ativista que buscava tornar o varejista privado por cerca de US$ 6,9 bilhões, dizendo em um comunicado que as questões sobre financiamento e prêmios eram intransponíveis.

“Concluímos que a proposta da Arkhouse and Brigade carece de certeza de financiamento e não oferece valor atraente”, disse o principal diretor independente da Macy, Paul Varga, em um comunicado de imprensa.

Arkhouse e Brigade vinham tentando há meses comprar o famoso varejista. No início deste mês, os licitantes aumentaram sua oferta para US$ 24,80 por ação, o mais recente de uma série de aumentos de preços desde que lançaram seu esforço de aquisição no ano passado.

A Macy’s disse que a empresa foi “muito além do que é habitualmente exigido” em um período de devida diligência, oferecendo ao grupo licitante informações de lucros e perdas loja por loja e aluguéis para cada local. A empresa também observou que a Arkhouse e a Brigade foram autorizadas a compartilhar essas informações confidenciais com mais de uma dúzia de “fontes de financiamento confiáveis”.

A Arkhouse, depois de seus esforços iniciais terem sido rejeitados, disse no início deste ano que pretendia montar uma luta por procuração pelo controle da Macy’s. Os dois lados conseguiram chegar a um acordo em abril, acrescentando dois diretores independentes ao conselho da Macy’s.

Arkhouse não retornou imediatamente um pedido de comentário. As ações da Macy’s caíram cerca de 15% nas negociações de pré-mercado de segunda-feira.

A Macy’s está no meio de um esforço de recuperação liderado pelo CEO Tony Spring, que assumiu o cargo principal em fevereiro. A operadora de lojas de departamentos anunciou no início deste ano que fecharia cerca de 150 de suas lojas homônimas e abriria novas lojas da Bloomingdale’s e da Bluemercury, suas duas marcas que apresentaram resultados mais sólidos. Também está abrindo lojas menores da Macy’s em movimentados shoppings nos subúrbios.

Mas os esforços do antigo operador dos grandes armazéns para aumentar as vendas foram frustrados pela inflação elevada, à medida que os consumidores se tornaram mais selectivos quanto aos gastos em artigos discricionários. A Macy’s também teve que lutar para permanecer relevante, à medida que os compradores mais jovens recorrem a empresas on-line como a Shein, grandes lojas como Alvo e cadeias de preços baixos como TJ Maxx em vez de lojas de departamentos.

Para o ano fiscal, a Macy’s espera que as vendas líquidas variem entre US$ 22,3 bilhões e US$ 22,9 bilhões, o que representaria uma queda em relação aos US$ 23,09 bilhões em 2023. A empresa espera que as vendas comparáveis, que eliminam o impacto das aberturas e encerramentos de lojas, variem entre um declínio de cerca de 1% e um ganho de 1,5% numa base própria e licenciada e incluindo vendas em mercados de terceiros.

Em uma teleconferência de resultados no final de maio, Spring disse que a Macy’s está nos “primeiros turnos” de revitalização de suas lojas homônimas. No entanto, ele apontou melhores resultados de vendas nas primeiras 50 lojas onde a Macy’s investiu em mais pessoal, exposições de mercadorias mais elegantes e eventos especiais.

Arkhouse é uma conhecida empresa de investimento imobiliário liderada por Gavriel Kahane e Jonathon Blackwell. Embora não seja uma empresa de investimento ativista convencional, fez algumas ofertas não solicitadas para REITs nos últimos anos. A Brigade Capital Management concentra-se em empresas de varejo e já investiu em nomes como Sears e Neiman Marcus.

Juntos, o grupo de propostas procurou desbloquear o que considerava ser um valor retido nas participações imobiliárias da Macy’s, ao mesmo tempo que reformulava as operações da empresa. Outros nomes de lojas de departamentos foram alvos de ativistas no passado recente por razões semelhantes: Em 2022, o fundo ativista Macellum pediu Kohl’s para se vender.