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As ações da Palo Alto Networks tiveram uma queda no relatório de lucros do quarto trimestre de segunda-feira, entrando na sessão de sexta-feira com alta de quase 17% desde 5 de agosto, em comparação com um ganho de cerca de 7% do S&P 500. Tradução: as expectativas dos investidores em relação ao líder em segurança cibernética são altas. Será este o trimestre em que a empresa volta a superar as estimativas de Wall Street – receitas de 2,16 mil milhões de dólares e lucro por ação de 1,41 dólares, por LSEG – e a aumentar a sua orientação? Esperamos que sim. Mas considerando a grande movimentação das ações desde que compramos mais cerca de US$ 303 por ação em 2 de agosto, rebaixamos Palo Alto na sexta-feira para nossa classificação de manutenção equivalente e planejamos fazer uma pequena venda na segunda-feira. (Atualmente estamos proibidos de negociá-lo.) Este ajuste de curto prazo em nosso pensamento não muda nossa crença de que a segurança cibernética será um mercado em crescimento significativo nos próximos anos, e a Palo Alto Networks é a melhor maneira de investir nesse tema. É simplesmente um movimento feito por disciplina, caso a ação seja prejudicada no relatório. “Se for atingido, tentaremos comprá-lo de volta porque a história ainda é boa no longo prazo”, disse o diretor de análise de portfólio, Jeff Marks, na sexta-feira. Além dos números das manchetes, aqui estão três outros fatores a serem considerados quando Palo Alto divulgar os relatórios após o fechamento do mercado de segunda-feira. 1. A nova estratégia de vendas está funcionando? Palo Alto cortou sua orientação para o ano inteiro de 2024 para receitas e faturamento durante os resultados trimestrais em fevereiro devido à sua mudança para a “platformização”, ou agrupamento de seus produtos e serviços. Isso porque exigia que a empresa distribuísse inicialmente determinados produtos gratuitamente ou com desconto enquanto os clientes testavam as ofertas consolidadas. As ações da Palo Alto despencaram 28% na sessão após a divulgação de 20 de fevereiro. Para nós, e para o CEO Nikesh Arora, tudo isso é uma dor de curto prazo para ganhos de longo prazo, à medida que Palo Alto busca conquistar mais participação no mercado competitivo e se tornar um balcão único para as necessidades de segurança cibernética. “O que importa para mim é se podemos ver alguns resultados desta política de busca de venda de plataformas, a chamada plataformização que o CEO Nikesh Arora disse que pode atrair alguns novos clientes em busca de retorno sobre o investimento”, disse Jim Cramer durante o Monthly Reunião na quarta-feira. Ele acrescentou que as ações podem sofrer “uma grande alta se houver algo positivo na oferta de sopa com nozes que eles oferecem”. Wells Fargo concorda: Em nota aos clientes na quinta-feira, os analistas disseram que o número total de clientes da plataforma será a “medida chave” para mostrar se a estratégia está funcionando. Palo Alto disse que tinha 900 clientes de plataforma na divulgação de resultados trimestrais de maio, acima dos 835 clientes no trimestre anterior. Por outro lado, a Evercore ISI disse na quinta-feira que o trimestre viu “maior pressão” sobre descontos e afirmou que a estratégia de plataforma de Palo Alto recebeu “feedback misto”, citando sua pesquisa trimestral com parceiros. Isso levou os analistas a adotar uma visão mais cautelosa sobre as ações na divulgação de lucros de segunda-feira, mas eles reiteraram sua crença de longo prazo de que Palo Alto é o “fornecedor cibernético dominante”. PANW YTD mountain Palo Alto Networks (PANW) desempenho acumulado no ano 2. Qual é o estado dos gastos com segurança cibernética? Apesar das preocupações com os gastos com segurança cibernética numa economia em desaceleração, os recentes ganhos trimestrais de pares de firewall como a Fortinet e a Check Point Software mostram que os gastos se mantiveram. Os analistas do Barclays, por exemplo, citaram os fortes resultados de ambos como uma leitura positiva para o próximo trimestre de Palo Alto. Os gastos contínuos serão uma bênção para as vendas de Palo Alto, já que a empresa continua sendo um player líder no espaço de segurança cibernética. Na verdade, foi o primeiro na indústria a atingir uma capitalização de mercado de US$ 100 bilhões em dezembro de 2023. “Achamos que [Check Point Software] os resultados são bons para o mercado de firewall, com atividades saudáveis de grandes negócios no trimestre, força em novos negócios e melhoria na demanda por dispositivos de firewall”, escreveram os analistas em uma nota de 9 de agosto aos clientes.[Fortinet] também teve um desempenho melhor no 2T, à medida que o hardware voltou à sazonalidade mais normal e a parte de software da linha de produtos teve um crescimento saudável, o que impulsionou uma batida de produto.” Quanto a outros concorrentes, o argumento para as empresas darem seus negócios a Palo Alto continua ficando mais forte .Uma atualização defeituosa da empresa de segurança cibernética CrowdStrike no mês passado causou uma das maiores interrupções globais de TI da história, interrompendo operações de empresas que vão de bancos a companhias aéreas. Não acreditamos que todos os clientes da CrowdStrike estejam abandonando o barco, mas a situação infeliz definitivamente causou. Palo Alto parece mais atraente para aqueles que estão em cima do muro e oferece uma abertura para representantes de vendas 3. O RPO está em alta? Os investidores devem reconhecer a importância da métrica de obrigação de desempenho restante (RPO) de Palo Alto, em vez de focar apenas no crescimento do faturamento. representa o valor total contratado durante o trimestre, enquanto o faturamento mede os dólares efetivamente faturados. Arora tem dado cada vez mais ênfase ao RPO, que no último trimestre apresentou uma aceleração sequencial. O faturamento, no entanto, desacelerou durante o período, o que pressionou as ações após a divulgação dos lucros do terceiro trimestre. O RPO pode fornecer informações adicionais sobre a lucratividade futura, uma vez que leva em consideração o backlog e as receitas diferidas. Tanto o RPO quanto o faturamento devem ser levados em consideração. O mercado estará especialmente interessado em ouvir as orientações da administração para o trimestre atual e para o resto do ano. Acompanharemos de perto a ação das ações após a teleconferência de resultados. Se as ações caírem significativamente, consideraremos outra compra devido à procura consistente por ofertas de segurança cibernética. Em dois dos três últimos trimestres, compramos mais ações após quedas pós-lucro. Também dissemos aos membros que a retirada de maio era uma oportunidade de compra. (O Charitable Trust de Jim Cramer é um longo PANW. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE INVESTIDOR. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
A Palo Alto Networks estará no terceiro dia do Mobile World Congress, o maior encontro anual da indústria de telecomunicações, na Fira de Barcelona, em 1º de março de 2023, em Barcelona, Espanha.
Chris Jung | Nurfoto | Imagens Getty
Redes Palo Alto as ações sofreram um impacto no relatório de lucros do quarto trimestre de segunda-feira, entrando na sessão de sexta-feira com alta de quase 17% desde 5 de agosto, em comparação com um ganho de cerca de 7% para o S&P 500. Tradução: as expectativas dos investidores em relação ao líder em segurança cibernética são altas.
