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Logo após o sino de abertura, sairemos de nossa posição na Estee Lauder, vendendo 330 ações por aproximadamente US$ 96,30. Após a negociação, o Charitable Trust de Jim Cramer não terá mais uma posição na EL. Estamos vendendo nossa pequena posição restante na Estée Lauder. As ações estão ligeiramente mais altas nas negociações de pré-mercado, um resultado que consideraremos dada a decepcionante orientação fiscal de 2025 da empresa na segunda-feira. O que também poderia estar salvando as ações é a notícia de que o CEO de longa data, Fabrizio Freda, está se aposentando no final do ano fiscal de 2025. Embora a empresa tenha encerrado seu ano fiscal de 2024 com uma nota melhor do que o esperado, com uma receita melhor e lucro ajustado por ação (EPS) de 64 centavos, superando as estimativas de 27 centavos, as perspectivas de vendas e lucros para o novo ano fiscal foram fracas, refletindo os desafios contínuos no mercado de beleza de prestígio. A empresa espera que as vendas líquidas orgânicas fiquem na faixa de um declínio de 1% a um aumento de 2% no ano fiscal de 2025, bem abaixo do consenso de um aumento de cerca de 6% a 7%. A perspectiva de lucro era ainda mais difícil. A administração orientou o lucro por ação ajustado na faixa de US$ 2,75 a US$ 2,95, bem abaixo da previsão de consenso de um pouco abaixo de US$ 4. A questão principal continua a ser a China e o seu negócio de retalho de viagens na Ásia, onde a Estee Lauder espera outro ano negativo devido ao baixo sentimento do consumidor e às baixas taxas de conversão. Contudo, a América do Norte também é um problema e a administração moderou as suas perspectivas de crescimento para esta região para reflectir um ambiente mais favorável. Embora seja certamente possível que a orientação da Estee Lauder na segunda-feira seja um exemplo de uma empresa que supera os grandes e depois orienta os conservadores, esta linha de pensamento é o que nos prejudicou no passado. Em vez de prometer menos e entregar mais, a Estee Lauer tem vencido nos últimos dois anos, mas cortando ainda mais, fazendo com que o preço das ações caísse. Tem sido o oposto de uma recuperação em forma de V. Achamos que a Estee Lauder poderia decepcionar novamente quando divulgasse os resultados, e foi por isso que vendemos ações em julho. O mercado provavelmente sabia que alguma decepção também estava por vir, o que explica por que a ação está no verde na segunda-feira. Com a saída de Freda, Wall Street pode estar licitando as ações como alívio. A empresa precisa urgentemente de um novo olhar – como Jim Cramer insistiu em sua coluna de domingo – mas isso está longe de ser uma ruptura total. Ao contrário da mudança da Starbucks de Laxman Narasimhan para Brian Niccol em menos de um mês, Freda só sairá por mais um ano e nenhum sucessor foi nomeado. Nomear um novo CEO na Estée Lauder poderá, em última análise, ser um evento positivo se o executivo certo for selecionado. No entanto, não achamos que valha a pena esperar por isso porque pode ser um negócio difícil de transformar, e o longo cronograma de sucessão significa que pode levar mais tempo para concretizar esse catalisador. Teremos uma perda decepcionante de cerca de 47% nas nossas ações restantes, mas preferimos que esse dinheiro esteja em ações que estão batendo e subindo. (Veja aqui uma lista completa das ações do Charitable Trust de Jim Cramer.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE INVESTIDOR. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
