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Na quinta-feira, Dover apresentou lucros melhores do que o esperado no segundo trimestre e elevou sua orientação para o ano inteiro – um relatório geral forte que valida nossa decisão de adquirir uma participação no nome industrial há dois meses. A receita nos três meses encerrados em 30 de junho totalizou US$ 2,18 bilhões, superando o consenso de US$ 2,15 bilhões, de acordo com estimativas compiladas pela LSEG. As vendas aumentaram 5% ano após ano em uma base orgânica, o que elimina o impacto do câmbio, aquisições e desinvestimentos. O lucro ajustado por ação (EPS) aumentou 15% ao ano, para US$ 2,36, superando a estimativa de US$ 2,21, mostraram dados do LSEG. Dover Por que a possuímos: Somos proprietários de Dover como uma história de recuperação industrial com exposição a megatemas, principalmente a construção de data center para dar suporte à computação de inteligência artificial. Os principais produtos da empresa para data centers são conectores térmicos e trocadores de calor. Os negócios da Dover atendendo à indústria biofarmacêutica são outra área atraente. A gestão ativa do portfólio e o compromisso da Dover com retornos de capital adoçam o caso de investimento. Concorrentes: Ingersoll Rand, IDEX Corp., Snap-On, Veralto, entre outros Peso no portfólio: 1,65% Compra mais recente: 18 de junho de 2024 Iniciada: 28 de maio de 2024 Resultado final Uma maneira de garantir a seqüência de seis sessões de perdas de suas ações chegará ao fim: relate o tipo de trimestre que Dover fez na manhã de quinta-feira, que fez as ações saltarem mais de 6%, para mais de US$ 187 cada. Seu máximo histórico de US$ 191,49 ocorreu em 16 de julho, antes do início daquela série de perdas. “Estas ações e esta empresa estão indo muito bem. Acho que isso vai subir”, disse Jim Cramer na reunião matinal de quinta-feira. A Dover verificou uma série de itens importantes: (1) resultados superiores e inferiores, (2) melhor orientação de lucros e (3) um terceiro trimestre consecutivo de crescimento positivo de pedidos em toda a empresa. O CEO Richard Tobin também fez comentários otimistas sobre os negócios com os quais os investidores mais se preocupam atualmente: conectores térmicos usados em data centers, componentes biofarmacêuticos e sistemas de CO2 para refrigeração. “Nossas posições de estoque estão bem posicionadas e alguns dos mercados aos quais temos exposição e que sofreram nos últimos 24 meses estão mudando”, disse Tobin na teleconferência pós-lucros. “Além disso, algumas das plataformas de crescimento que temos, como conectores térmicos e sistemas de CO2… estão apresentando um desempenho muito bom.” De forma encorajadora, Tobin disse que espera que o índice book-to-bill de Dover fique acima de 1 durante o resto do ano, um limite chave que indica que mais pedidos estão sendo feitos do que atendidos. “Tem sido um pouco irregular no trimestre, então veremos como vai. Mas nossa expectativa é estar acima de 1 para o saldo do ano”, disse Tobin. As recentes ações do portfólio da Dover – a venda de sua unidade Environmental Solutions Group que fabrica caminhões de lixo e compactadores de lixo, enquanto a compra de dois fornecedores de componentes para gases industriais, a Marshall Excelsior, com sede em Michigan, e a empresa holandesa Demaco – foram o principal ponto de discussão na teleconferência. Tobin disse que as medidas impulsionarão o portfólio de energia limpa da Dover e diminuirão sua exposição a negócios de equipamentos de capital mais cíclicos. Tobin também deixou claro que a Dover permanecerá ativa na frente de fusões e aquisições (M&A), o que tivemos o prazer de ouvir porque sugere que a empresa continuará a apostar em mercados finais mais atraentes. A Dover não venderá nenhum de seus negócios abaixo de seu valor intrínseco em prol de um aumento nas margens no curto prazo, disse Tobin. “A questão importante a entender é que temos opcionalidade em termos de poder de fogo que muitas pessoas não têm, o que significa que podemos alavancar na frente de fusões e aquisições e depois desalavancar através da monetização. fizemos aqui [ with our recent moves ]. Acho que fomos apenas mais oportunistas, mas é uma flecha na nossa aljava daqui para frente.” Embora não seja nosso estilo comprar ações com valorização superior a 6%, como Dover é quinta-feira, estamos mantendo nossa classificação 1 e preço-alvo de $ 200 por ação. DOV YTD mountain Dover YTD Quarterly comment Dover arrasou com seu crescimento orgânico de reservas, um aumento de 16% no trimestre, representando uma grande aceleração em relação ao crescimento de 3% registrado no período de janeiro a março. Para as empresas industriais, esta é sempre uma métrica observada de perto como um preditor de crescimento futuro. Conforme mostrado no gráfico abaixo, a Dover relatou crescimento de receita em quatro de seus cinco segmentos operacionais, liderado por Produtos de Engenharia, que saltou 8,7. % ano após ano, para US$ 514,8 milhões. A gestão atribuiu a força aos fortes volumes em manuseio de resíduos e aeroespacial e defesa. As margens no segmento aumentaram impressionantes 430 pontos base em comparação com o período do ano anterior. As soluções ficaram aquém das estimativas, mas ainda havia muito o que gostar no segmento, que abriga seus negócios de conectores térmicos e componentes biofarmacêuticos. Apesar de estar em uma base pequena, Tobin disse que as reservas de conectores térmicos usados em servidores de IA com refrigeração líquida “aumentaram significativamente”. E depois de uma fase difícil de excesso de estoque na indústria biofarmacêutica – assim como a Danaher, outra holding do Clube, experimentou – a Dover está vendo uma recuperação nesse negócio, aumentando sequencialmente e ano após ano. Isto reflecte o que a Danaher disse no seu forte relatório de lucros no início desta semana. A divisão de Tecnologias de Clima e Sustentabilidade da Dover superou as expectativas de vendas, lucros e margens, apesar dos desafios contínuos nas operações europeias de trocadores de calor da empresa. A boa notícia, porém, é que Tobin disse estar “bastante confiante” de que os negócios deverão atingir o nível mais baixo no terceiro trimestre, com as taxas de pedidos subindo nos últimos três meses do ano, se não antes.” O que realmente impulsionou o segmento de Tecnologia de Clima e Sustentabilidade foram suas operações de varejo de alimentos, que incluem vendas de sistemas de refrigeração de CO2 “O CO2 está funcionando praticamente como planejado. Acho que o que está indo melhor do que o planejado, já que o desempenho da margem do negócio acaba de ser exemplar durante o trimestre”, disse Tobin. A Guidance Dover agora espera lucro ajustado por ação para o ano inteiro entre US$ 9,05 e US$ 9,20, acima da faixa anterior de US$ 9,00. para US$ 9,15 A perspectiva melhorada é baseada no crescimento das vendas para o ano inteiro de 3% a 4%, ou 2% a 3% organicamente. Anteriormente, a Dover projetava um crescimento de receita de 2% a 4%, ou 1% a 3% organicamente. Por enquanto, a orientação da Dover ainda inclui seu Grupo de Soluções Ambientais enquanto a transação avança. Tobin disse que a empresa moverá a unidade para operações descontinuadas no relatório do terceiro trimestre e ajustará a orientação e as finanças históricas de acordo (o Charitable Trust de Jim Cramer é longo DOV. Veja. aqui para obter uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes de Jim fazer uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação. portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE INVESTIDOR. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
Rafael Henrique | Imagens SOPA | Foguete Leve | Imagens Getty
