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A batida trimestral e o aumento da orientação da Best Buy na quinta-feira foram bons para um aumento de 15% nas ações, já que os investidores recompensaram uma melhor execução e a promessa de uma adoção mais ampla de dispositivos de IA e taxas de juros mais baixas. A receita no segundo trimestre fiscal de 2025 da empresa caiu 3,1% ano após ano, para US$ 9,29 bilhões nos três meses encerrados em 29 de julho, superando os US$ 9,24 bilhões esperados pelos analistas, de acordo com estimativas compiladas pela LSEG. O lucro ajustado por ação de US$ 1,34 aumentou 9,8% em uma base anual, superando os US$ 1,16 previstos pelos analistas, mostraram dados do LSEG. BBY YTD mountain Best Buy YTD O adiantamento de quinta-feira enviou as ações do Club Best Buy de volta acima de $ 100 e acima de nosso preço-alvo de $ 95. Continuamos a ver mais vantagens no futuro, por isso estamos a aumentar o nosso PT para 110 dólares por ação. No entanto, mantemos a nossa classificação 2 por enquanto, em deferência à velocidade e magnitude da recuperação da ação desde o seu colapso no início deste mês. Conclusão Vemos quatro razões para estarmos entusiasmados com o futuro da Best Buy: (1) maior lucratividade, (2) esforços da administração para melhorar a experiência na loja, (3) sinais de que a inteligência artificial generativa irá, de fato, impulsionar atualizações de computadores pessoais e dispositivos móveis, e (4) a nossa própria visão de que itens caros, como TVs e eletrodomésticos, receberão um impulso com taxas mais baixas, levando a que mais pessoas comprem casas e precisem ocupá-las. Embora otimistas, reconhecemos que ainda há trabalho a ser feito. Na teleconferência, Corie Barry, CEO da Best Buy, disse que o crescimento em tablets, computação e serviços foi mais do que compensado pelo declínio em eletrodomésticos, home theater e jogos. Essa lentidão no entretenimento doméstico e nos eletrodomésticos está em grande parte alinhada com o que esperávamos após as atualizações trimestrais de varejistas relacionados ao setor imobiliário, como Home Depot, Lowe’s e Williams-Sonoma. No entanto, é uma área em que esperamos ver melhorias à medida que a taxa da Reserva Federal reduz as taxas hipotecárias, o que ajudará a impulsionar a formação de novas casas. As vendas nas mesmas lojas do segundo trimestre fiscal, ou compensações, como são conhecidas no varejo, caíram 2,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso não foi tão ruim quanto o declínio esperado de 3,2% ou o declínio de 6,1% do trimestre anterior. Na teleconferência pós-lucros, a administração disse que as comparações de julho foram as melhores do trimestre relatado e que agosto, o primeiro mês do trimestre atual, estava praticamente estável. A empresa vê as comparações em seu terceiro trimestre fiscal caindo 1%, o que foi um pouco pior do que as estimativas. Best Buy Por que possuímos: Assumimos uma posição na Best Buy porque acreditamos que ela provará ser um destino obrigatório para consumidores que desejam atualizar hardware, grande parte do qual foi adquirido durante a Covid, para novos dispositivos com tecnologia de IA. Os ciclos de vida de computadores e dispositivos móveis tendem a ser de cerca de quatro anos, o que representa o quanto estamos distantes do início da pandemia, quando todos estavam construindo seus escritórios domésticos. Enquanto isso, estamos felizes em permanecer pacientes enquanto a tese se desenvolve, graças a um saudável rendimento anual de dividendos. Concorrência: Target, Walmart, Amazon, Costco Compra mais recente: 2 de julho de 2024 Iniciada: 27 de março de 2024 Barry disse que as vendas on-line trimestrais representaram 32% da receita doméstica, acrescentando que “quase 60% de nossos pacotes são entregues ou disponíveis para retirada em um dia, e mais de 40% de nossas vendas digitais são retiradas nas lojas por nossos clientes.” A experiência omnicanal, que permite aos clientes mais formas de fazer compras online e nas lojas, é importante porque incentiva inscrições no programa de adesão paga da Best Buy, ao mesmo tempo que proporciona mais formas de interagir com o consumidor. A administração também falou sobre como está trabalhando para atualizar certas partes da experiência na loja para gerar mais engajamento. “Começamos no segundo trimestre e terminaremos no terceiro trimestre, antes da temporada de férias. Nem todas as lojas serão tocadas da mesma maneira, é claro, mas nossos planos incluem otimizar e atualizar telefones celulares, fones de ouvido, casa inteligente e imagem digital, e criar novas experiências em tablets e monitores de jogos e computação”, disse Barry. “Já podemos ver melhorias nas vendas relacionadas, especialmente em monitores e imagens digitais. Ao mesmo tempo, estamos atualizando ou criando novas experiências de marca nas lojas com nossos parceiros fornecedores, incluindo GoPro, Tesla, Lovesac, Greenworks e Starlink.” Os computadores pessoais habilitados para inteligência artificial são um item importante para nós, já que a computação e os telefones celulares representaram 46% das vendas do segundo trimestre fiscal. Barry disse que os departamentos de computação das lojas foram renovados com foco no assistente Copilot AI da Microsoft, acrescentando que foram adicionados especialistas totalmente dedicados para ajudar a educar os consumidores sobre os benefícios desta nova tecnologia. O impacto nas vendas, no entanto, permanece pequeno no momento, o que esperávamos. Barry disse que os PCs habilitados para IA são uma tecnologia emergente e, como tal, têm um preço mais alto. “Estamos apenas no início do impacto da IA na inovação tecnológica e na demanda dos clientes”. A equipe também está adicionando especialistas aos departamentos de home theater e de eletrodomésticos. Gostamos desse foco em aumentar a presença de vendedores especializados e com conhecimento. Isso diferenciará a experiência de compra na loja daquela que o consumidor pode obter online. Esse é um fator extremamente importante para o sucesso das lojas físicas em um mundo dominado pelas compras online. Funcionários especializados são certificados por departamento, com Barry dizendo que “funcionários certificados geram, em média, receitas mais altas por transação e classificações gerais de experiência do cliente mais fortes em comparação com funcionários não certificados. Estamos à frente do planejado, com mais de 60% de nossos associados de vendas certificados em pelo menos duas categorias.” Esses esforços são um acréscimo aos esforços contínuos para aumentar os especialistas fornecidos pelos fornecedores nas lojas. A Best Buy também está aproveitando a IA generativa para melhorar o atendimento ao cliente e ajudar “os clientes a solucionar rapidamente problemas de produtos, fazer alterações na entrega e agendamento de pedidos e até mesmo gerenciar seu software, assinaturas e membros do Geek Squad”, disse Barry. Na verdade, 60% dos usuários de bate-papo agora são totalmente atendidos por assistentes virtuais generativos alimentados por IA. Como resultado do esforço da administração para alavancar a tecnologia e melhorar a eficiência operacional, a Best Buy conseguiu reduzir o seu “custo por contato com o cliente em mais de 20%, melhorando ao mesmo tempo a experiência do cliente”. A Guidance Management atualizou suas perspectivas financeiras para o restante do ano fiscal de 2025. As revisões são mistas, mas o item principal foi uma revisão em alta para os lucros do ano inteiro, graças à melhoria da lucratividade. Na teleconferência, Barry disse: “Continuamos esperando que as vendas em nossa categoria de computação e serviços mostrem crescimento durante o ano, enquanto a maioria das outras categorias deverá cair durante o ano. Esperamos uma melhoria contínua em suas tendências no segmento superior de nossa orientação anual de vendas para o terceiro trimestre.” Espera-se agora que a receita fique entre US$ 41,3 bilhões e US$ 41,9 bilhões, abaixo da faixa anterior de US$ 41,3 bilhões a US$ 42,6 bilhões, e um pouco abaixo das expectativas de US$ 41,75 bilhões, no ponto médio. Espera-se agora que as vendas nas mesmas lojas caiam de 3% para 1,5%, também uma revisão para baixo da queda de 3% para a faixa estável fornecida anteriormente. Essa perspectiva também está um pouco abaixo dos -1,8% que Street esperava. A margem operacional ajustada foi revisada para cima, com a equipe agora esperando um resultado entre 4,1% e 4,3%, acima da faixa anterior de 3,9% a 4,1%. Isso se compara às estimativas de 4,1% publicadas. Espera-se agora que o lucro ajustado por ação fique entre US$ 6,10 e US$ 6,35 por ação, acima da faixa de US$ 5,75 a US$ 6,20 por ação prevista anteriormente, e acima das expectativas de US$ 6,07 por ação, mesmo no segmento mais baixo. (O Charitable Trust de Jim Cramer é longo ABY, MSFT, AMZN, COST. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. 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PCs Microsoft em exibição em uma loja Best Buy em Secaucus, NJ
Melissa Repko | CNBC
Melhor compraA batida trimestral e o aumento da orientação na quinta-feira foram bons para um aumento de 15% nas ações, já que os investidores recompensaram uma melhor execução e a promessa de uma adoção mais ampla de dispositivos de IA e taxas de juros mais baixas.