Warren Buffett, 94 anos: 3 lições do megainvestidor

Warren Buffettum dos investidores mais bem-sucedidos da história, completa 94 anos nesta sexta-feira (30). Buffett lidera o caminho Berkshire Hathaway desde 1965, período em que as ações da empresa acumularam uma valorização de mais de 5.600%.

Este aumento homólogo, de cerca de 20%, é quase o dobro do registado pelo índice S&P 500que inclui salários. Este ano, as ações da Berkshire subiram 30%, em comparação com o ganho de 18% do S&P 500.

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Em 2006, Buffett anunciou a doação de mais de 99% de seus bens. Dois anos depois, alcançou o primeiro lugar Status de bilionário da Forbescom uma fortuna de US$ 62 bilhões (equivalente a 90 bilhões de dólares hoje).

Desde então, o financista está entre as 10 pessoas mais ricas do mundo. As doações já somam US$ 60 bilhões (R$ 338 bilhões), principalmente para a Fundação Gates, feitas por Bill Gatesco-fundador da Microsoft.

Mesmo depois de dar mais da metade do seu dinheiro açõesBuffett ainda possui mais de 14% da Berkshire Hathaway, cuja sede fica em Omaha, Nebraska (EUA). Na última quarta-feira (28), o o valor de mercado do gestor de ativos ultrapassa US$ 1 trilhão (R$ 5,5 trilhões). Como resultado, a empresa está ao lado de gigantes como maçã, Nvidia, Microsoft, Alfabeto (empresa controladora do Google), Amazon.com e Metaplataformas (Empresa controladora do Facebook).

Com o mais recente reconhecimento de recursos, Buffett subiu para o sexto lugar Status de bilionário da Forbes. Sua fortuna é estimada em US$ 146 bilhões (R$ 807 bilhões). No mês passado, ele ficou em oitavo lugar, com ativos de US$ 128 bilhões (R$ 705 bilhões).

Buffett é conhecido por seu foco em investimentos de longo prazo e gestão de risco de portfólio. Na sua carta anual aos accionistas, publicada em Fevereiro, o CEO da Berkshire Hathaway ele compartilhou as lições que reuniu ao longo de sua carreira.

Aprenda três lições de um megainvestidor

Lição 1: Aprecie o negócio

Benjamin Graham, mentor de Buffett, ensinou-lhe a importância de investir. Uma das lições mais importantes foi analisar as ações como um negócio. Neste caso, não se deve reagir a mudanças de curto prazo. Graham acreditava que os investidores deveriam possuir suas ações para possuir mais negócios. Em outras palavras, atuar como “parceiros silenciosos” em empresas privadas.

Portanto, as ações devem ser avaliadas com base no “valor intrínseco” da empresa. Isso se refere à sua capacidade de gerar renda. Não é algo que tem preço constante na bolsa. Assim, um investidor deve tirar partido das perspectivas incertas do mercado para as acções de uma empresa, em vez de deixar que elas ditem o que se deve fazer. Analisar as ações como um negócio e comprar ações com uma “margem de segurança” permite que os investidores ignorem as flutuações do mercado.

Para Graham, “margem de segurança” significava comprar a um preço inferior ao “valor mostrado ou medido”. Em teoria, isso deveria permitir que o investimento proporcionasse um retorno razoável, mesmo que houvesse erros na análise.

Lição 2: A gestão de riscos é essencial para retornos de longo prazo

Além dos resultados de seus investimentos, a característica marcante de Buffett é sua capacidade de gerar lucros no longo prazo. A gestão de riscos continua a ser uma marca registrada do modelo de negócios da Berkshire Hathaway.

Esta posição permitiu ao gestor fazer outros investimentos em tempos de tensão no mercado, como a crise financeira global em 2008. O desempenho pode proporcionar muitas oportunidades de tempos a tempos”, escreveu Buffett.

Lição 3: A distribuição de dinheiro é uma arma secreta

A Berkshire Hathaway provavelmente não seria conhecida sem a decisão sobre dividendos antes da liderança de Buffett. Em meados da década de 1960, adquiriu o controle da Berkshire, empresa têxtil que fabricava ternos. Em vez de reinvestir no negócio, ele usou os recursos para investir em negócios melhores

Isso incluiu a seguradora de automóveis Geico. No entanto, o negócio têxtil foi encerrado em 1985.

Buffett credita a Charles Munger o fato de tê-lo convencido a doar “bons negócios” em vez de investir em negócios difíceis, mas baratos. “Munger me ensinou que é melhor comprar uma boa empresa por um preço baixo do que uma boa empresa por um bom preço”, disse Buffet sobre seu velho amigo, que morreu em novembro passado.

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Buffett observou na carta deste ano que uma importante decisão sobre dividendos poderia estar novamente em jogo. Ele estava se referindo à concessionária de energia ocidental que possui através da Berkshire Hathaway Energy (BHE), que tem taxas de impostos recentes atraentes.

(*Com Forbes EUA)

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