Este relatório é do boletim informativo “Inside India” da CNBC desta semana, que traz notícias oportunas e perspicazes e comentários de mercado sobre a potência emergente e as grandes empresas por trás de sua ascensão meteórica. Gostou do que você vê? Você pode se inscrever aqui.
A grande história
Ninguém está a questionar a soberania da Índia, já que a maior democracia do mundo assinala hoje 77 anos de independência do domínio colonial britânico.
Mas — num tópico mais adequado a este boletim informativo — alguns investidores têm questionado esta semana se o órgão de fiscalização dos mercados indianos é independente no desempenho das suas funções regulamentares.
O Securities and Exchange Board of India (SEBI), equivalente à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, foi o assunto do último ataque do vendedor a descoberto Hindenburg Research esta semana. O fundo de cobertura sediado nos EUA que apostou contra empresas do grupo Adani no início de 2023 acusou agora o chefe do SEBI, Madhabi Puri Buch, de ter um interesse financeiro numa das partes que a sua agência estava a investigar.
MUMBAI, ÍNDIA – 20 DE DEZEMBRO: Presidente da SEBI, Madhabi Puri Buch, durante uma conferência de imprensa na sede da SEBI, BKC, em 20 de dezembro de 2022 em Mumbai, Índia. (Foto de Vijay Bate/Hindustan Times via Getty Images)
Tempos do Hindustão | Tempos do Hindustão | Imagens Getty
O vendedor a descoberto disse que Buch e seu marido detinham participações em um fundo offshore onde uma quantia substancial de dinheiro foi investida por associados de Vinod Adani, irmão do presidente do grupo Adani, Gautam Adani. Buch rejeitou as insinuações do relatório como infundadas mas confirmou que seu marido tinha participação no fundo.
Excepcionalmente, neste caso, Hindenburg – um vendedor a descoberto que ganha dinheiro quando as ações caem – está a atacar um regulador do mercado, em vez de uma ação específica.
Exceto, meio que é.
Na segunda-feira, o primeiro dia de negociações após as alegações terem sido feitas no fim de semana, as empresas do grupo Adani perderam inicialmente mais de US$ 13 bilhões em valor de mercado. No final do dia, as perdas de mercado do grupo foram de 2,4 mil milhões de dólares – ou 1,2% – enquanto o Índice bacana de 50 apartamento fechado.
E há implicações potenciais ainda mais amplas.
Junto, Portos Adani e Adani Enterprises constituem pouco menos de 2% do benchmark Nifty 50, o que significa que podem impulsionar o índice como um todo – e influenciar o sentimento mais amplo dos investidores.
Isto significa que as alegações de Hindenburg representam um problema para a base mais ampla de investidores da Índia, uma vez que afectam a reputação do país em termos de justiça e estabilidade regulamentares. E tudo isto acontece num momento em que a Índia tenta contrastar-se com a China, cujos legisladores e aplicadores têm sido criticados por tomarem decisões algo arbitrárias nos últimos anos.
“As acusações podem ter um impacto prejudicial se despertarem preocupações sobre a credibilidade institucional num momento em que os influxos estrangeiros são voláteis e aumentam as preocupações sobre as avaliações caras do mercado de ações indiano”, disse Shumita Deveshwar, economista-chefe para a Índia da TS Lombard, ao Inside da CNBC. Índia.
“O principal imperativo aqui para as autoridades – quer seja o atual chefe do SEBI ou o governo no centro – deve ser garantir que a imagem do regulador do mercado de ações como uma instituição independente e credível seja mantida.”
Uma forma de melhorar essa imagem é através de uma “auditoria considerada justa”, acrescentou Deveshwar. O economista destacou ainda que enquanto o SEBI, como instituição, continuar a salvaguardar os pequenos investidores, como fez recentemente ao alertar sobre as bolhas, as “repercussões das alegações serão limitadas”.
Outros também sugeriram que o regulador do mercado é mais do que um indivíduo. As alegações contra o seu chefe “não deveriam ter muito impacto nas avaliações porque os processos do SEBI são institucionalizados e não estão vinculados a uma pessoa específica”, disse Rajeev Agrawal, gestor de fundos de hedge com sede nos EUA e sócio-gerente do DoorDarshi India Fund.
No entanto, os investidores não devem esquecer que a Índia é um mercado emergente e, como resultado, acarreta alguns riscos inerentes, de acordo com Mohit Kumar, economista financeiro-chefe da Jefferies.
Kumar disse que Jefferies permanece “estruturalmente otimista” em relação à Índia, apesar das acusações contra o principal regulador do mercado, já que o país tem uma “história de crescimento com demografia favorável”.
“Teremos episódios em que haverá preocupações em torno de empresas individuais, mas não creio que isso atrapalhe a nossa visão otimista de médio prazo sobre a Índia”, acrescentou.
Precisa saber
A startup indiana de veículos elétricos Ola Electric faz IPO com avaliação de US$ 4,8 bilhões. As ações da fabricante de scooters elétricas apoiada pelo SoftBank subiram 45% acima do preço de estreia. A empresa lançou seu primeiro produto há apenas cerca de dois anos e meio. Até 2030, espera-se que os veículos elétricos de duas rodas representem 60% a 70% de todas as vendas de novas scooters na Índia. Os veículos de duas rodas são o meio de transporte mais popular no país.
Índia lança aplicativo para ajudar a evitar elefantes selvagens. O estado do nordeste da Índia lançou um aplicativo móvel que alerta as pessoas sobre a chegada de manadas de elefantes selvagens, em um esforço para reduzir encontros violentos entre humanos e gigantes terrestres. Os confrontos entre humanos e elefantes não são incomuns na Índia e continuaram a aumentar nos últimos anos. Os elefantes estão a tornar-se mais agressivos à medida que os seus habitats e corredores naturais são reduzidos para dar lugar ao desenvolvimento urbano.
O primeiro-ministro Narendra Modi descreve o objetivo da Índia de sediar as Olimpíadas de 2036. A CNBC-TV18 informou que Modi disse na quinta-feira que o país não está deixando pedra sobre pedra em seus esforços para sediar as Olimpíadas em 2036. Juntamente com a Índia, vários outros países, como a Arábia Saudita, o Qatar e a Turquia, estão a posicionar-se como fortes candidatos para acolher o espectáculo desportivo. Espera-se que o Comitê Olímpico Internacional (COI) decida o anfitrião somente no próximo ano, após a realização de suas eleições.
O que aconteceu nos mercados?
As ações indianas perderam força esta semana. O Legal 50 O índice fechou em 24.143,75 pontos, aproximando-se da perda de 1% nesta semana. O índice subiu 11,10% este ano.
Os rendimentos dos títulos do governo indiano continuam a cair de forma constante. O índice de referência de 10 anos está sendo negociado a 6,86%, dois pontos base abaixo do da semana passada.
Na CNBC TV esta semana, Kranthi Bathini, diretor de estratégia de ações da WealthMills Securities, disse que as ações estão em uma “recuperação liderada pela liquidez”. Bathini disse que o Nifty 50 pode atingir 30.000 pontos – cerca de 25% acima dos níveis atuais – “muito antes” de 2030.
Entretanto, Herald van der Linde, do HSBC, disse que a Índia e a Indonésia têm mercados de ações e economias orientadas para o mercado interno, o que os ajuda a permanecerem “um pouco isolados” de toda a volatilidade global.
O que vai acontecer na próxima semana?
20 de agosto: taxa de juros da Suécia
22 de agosto: PMIs da Índia, PMIs da Zona Euro, PMIs do Reino Unido, PMIs dos EUA