Autoridades alemãs foram surpreendidas pela investida do UniCredit no Commerzbank

O UniCredit italiano parece ter apanhado as autoridades alemãs desprevenidas com uma potencial fusão multibilionária do Commerzbank, com sede em Frankfurt, uma medida que desencadeou uma resposta inflamada de Berlim.

Observadores do mercado disseram à CNBC que a investida pode ter provocado um sentimento de constrangimento nacional entre o governo alemão, que se opõe firmemente à medida, embora tenha sido argumentado que o resultado da tentativa de aquisição poderia até colocar em jogo o significado do projecto europeu.

A UniCredit, com sede em Milão, anunciou na segunda-feira que aumentou a sua participação no Commerzbank para cerca de 21% e apresentou um pedido para aumentar essa participação para até 29,9%. Isso segue a decisão do UniCredit de adquirir uma participação de 9% no Commerzbank no início deste mês.

“Se o UniCredit conseguir pegar o Commerzbank e levá-lo ao seu nível de eficiência, haverá uma enorme vantagem em termos de aumento da lucratividade”, disse Octavio Marenzi, CEO da empresa de consultoria Opimas, ao “Squawk Box Europe” da CNBC na terça-feira.

“Mas [German Chancellor] Olaf Scholz não é um investidor. Ele é um político e está muito preocupado com o lado trabalhista. E se olharmos para o que o UniCredit fez em termos de redução das coisas nas suas operações italianas ou particularmente nas suas operações alemãs, tem sido bastante impressionante”, disse Marenzi.

Scholz criticou na segunda-feira a decisão do UniCredit de aumentar a aposta no Commerzbank, descrevendo a medida como um ataque “hostil” e “hostil”, informou a Reuters.

Enquanto isso, o vice-presidente do Commerzbank, Uwe Tschaege, supostamente expressou oposição a uma potencial aquisição pelo UniCredit na terça-feira. Falando do lado de fora da sede do banco, no centro de Frankfurt, Tschaege disse que a mensagem era simples e clara: “Não queremos isso”.

“Tenho vontade de vomitar quando ouço suas promessas de redução de custos”, teria acrescentado Tschaege, referindo-se à CEO do UniCredit, Andrea Orcel.

Separadamente, Stefan Wittman, membro do conselho de supervisão do Commerzbank, disse à CNBC na terça-feira que até dois terços dos empregos no banco poderão desaparecer se o UniCredit realizar com sucesso uma aquisição hostil.

O banco ainda não respondeu a um pedido de comentário sobre a declaração de Wittmann.

As ofertas públicas de aquisição hostis não são comuns no sector bancário europeu, embora o banco espanhol BBVA tenha chocado os mercados em Maio, quando lançou uma oferta pública de aquisição de todas as acções do rival nacional Banco Sabadell. Este último credor espanhol rejeitou a oferta.

Marenzi, da Opimas, disse que o governo alemão e os sindicatos “estão basicamente olhando para isso e dizendo que isso significa que podemos perder muitos empregos no processo – e podem haver perdas de empregos bastante substanciais”.

“A outra coisa é que pode haver um certo constrangimento nacional com o facto de os italianos estarem a chegar e a mostrar-lhes como gerir os seus bancos”, acrescentou.

Um porta-voz do governo alemão não estava imediatamente disponível quando contactado pela CNBC na terça-feira.

Scholz da Alemanha anteriormente pressionou pela conclusão de uma união bancária europeia. Concebido na sequência da crise financeira global de 2008, o braço executivo da União Europeia anunciou planos para criar uma união bancária para melhorar a regulação e supervisão dos credores em toda a região.

Craig Coben, ex-chefe global de mercados de capitais do Bank of America, disse que o governo alemão precisaria encontrar razões “muito boas” para bloquear a ação do UniCredit sobre o Commerzbank, alertando que também teria que ser consistente com os princípios em torno da integração europeia. .

“Penso que é muito difícil para o UniCredit assumir ou chegar a um acordo sobre o Commerzbank sem a aprovação do governo alemão, apenas por uma questão prática – mas penso que a Alemanha precisa de encontrar uma desculpa legítima se quiser intervir [or] se quiser bloquear a abordagem do UniCredit”, disse Coben ao “Squawk Box Europe” da CNBC na terça-feira.

“A Alemanha assinou o [EU’s] mercado único, aderiu à moeda única, aderiu [the] união bancária e por isso seria inconsistente com esses princípios bloquear a fusão com base no interesse nacional”, continuou ele.

“E acho que é isso que está realmente em jogo aqui: qual é o significado de [the] união bancária? E qual é o significado do projeto europeu?”

Ex-chefe do Banco Central Europeu, Mario Draghi afirmou num relatório publicado no início deste mês que a União Europeia precisa de centenas de milhares de milhões de euros em investimento adicional para cumprir os seus principais objectivos de competitividade.