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As cadeias de abastecimento e o comércio globais não têm enfrentado escassez de desafios nos últimos anos. Fatores que vão desde as perturbações causadas pela pandemia de Covid-19 até às tensões no Mar Vermelho aumentaram as taxas de frete e afetaram as entregas. As tensões comerciais também resultaram em tarifas e afectaram o comércio mundial de determinados bens. Ainda esta semana, os ataques nos portos da Costa Leste dos EUA e da Costa do Golfo ameaçam perturbar as cadeias de abastecimento globais. Com o aumento das barreiras comerciais em meio a níveis maiores de tensões geopolíticas nos últimos anos, os investidores na indústria de logística e transporte marítimo estão preocupados com a extensão em que isso está impulsionando uma desglobalização mais ampla do comércio – e um “encurtamento” das cadeias de abastecimento, disse o Goldman Sachs em um relatório de 25 de setembro. “Os níveis mais elevados de tensões geopolíticas nos últimos anos aumentaram estruturalmente, em nossa opinião, a complexidade da cadeia de abastecimento, seja na forma de tarifas mais altas, não-tarifárias, sanções ou mesmo barreiras físicas (por exemplo, perturbação no Mar Vermelho e encerramento do espaço aéreo russo)” escreveram os analistas do banco. O mercado para empresas neste espaço é impulsionado pelo volume do comércio global e pela chamada “complexidade” da cadeia de abastecimento, observou Goldman. “A implicação disso para as empresas de Logística e Navegação em nossa cobertura global é um crescimento mais lento ou mesmo negativo em alguns casos dos lucros de longo prazo, e acreditamos que o risco disso já está pesando no sentimento geral dos investidores no espaço”, acrescentaram. . Mas o Goldman acredita que, embora a desglobalização possa levar à queda dos lucros, também vê oportunidades. “O fornecimento de vários países, com o aumento das barreiras alfandegárias e outras, em meio a maiores níveis de vulnerabilidade da cadeia de abastecimento e aos crescentes requisitos de automação e digitalização simplesmente traz mais trabalho e oportunidades de lucro para as empresas de logística”, escreveu. Empresas “bem posicionadas” No entanto, ainda existem empresas “bem posicionadas” neste espaço, disse Goldman. Ela vê algumas ações como capazes de se beneficiar da maior “complexidade” da cadeia de suprimentos. Empresas de agenciamento de carga como DSV, DHL Forwarding e Kuehne+Nagel estão “bem posicionadas para ajudar seus clientes a lidar com maior complexidade e choques”, disse Goldman. Poderiam oferecer soluções marítimas e aéreas combinadas para “lidar com crises de curto prazo”, bem como satisfazer a procura de cargas que utilizam menos de um contentor – para permitir aos clientes poupar dinheiro num contexto de taxas de frete mais elevadas, de acordo com o Goldman. Os intervenientes no transporte expresso, como a DHL, Fedex e UPS, poderiam beneficiar de interrupções mais frequentes na cadeia de abastecimento – à medida que aumentam a procura por envios internacionais mais rápidos e espaço de carga aérea, acrescentou o banco. Linhas de contêineres como Cosco, Maersk e Hapag-Lloyd estão menos diretamente expostas à maior complexidade da cadeia de abastecimento, disse Goldman. Mas a Maersk já está a avançar – ao prosseguir uma estratégia de combinar transporte marítimo com serviços logísticos “mais avançados”. “Os eventos de perturbação contribuíram recentemente para apertar o mercado a favor das companhias marítimas, embora a dinâmica da oferta e da procura dependa do tipo de evento de perturbação, alguns dos quais também podem ter implicações negativas”, disse Goldman. — Michael Bloom da CNBC contribuiu para este relatório.
