O consumidor estará em foco na próxima semana, à medida que os investidores entrarem no auge da temporada de lucros e aguardarem alguns relatórios macroeconômicos importantes. Até agora, apenas 14% das empresas do S&P 500 relataram resultados de lucros. Mas os investidores estão prestes a receber uma enxurrada de relatórios na próxima semana, quando virem resultados de cerca de 20% do índice, com mais 30% chegando na semana seguinte. Como observou um estratega, Wall Street está prestes a obter informações sobre a economia a partir de mais de metade do índice de mercado mais amplo. Os resultados podem fornecer aos investidores uma informação importante. Agora que parece que a inflação está de facto a diminuir dos seus máximos, muitos voltaram a sua atenção para o consumidor para compreender quando é que a Reserva Federal reduzirá as taxas para evitar uma potencial quebra na economia. Com alguns sinais recentes de abrandamento do crescimento, os resultados e comentários empresariais poderão dar aos investidores uma visão mais clara sobre a forma como o consumidor está a reagir. Para os investidores, isso poderá determinar o que acontecerá a seguir nos mercados. Esta semana, o S&P 500 caiu à medida que os investidores se afastaram dos líderes tecnológicos de mega-capitalização para os retardatários do mercado deste ano, como as pequenas capitalizações. Na sexta-feira, a Nvidia estava preparada para uma perda de mais de 6% na semana, enquanto o Russell 2000 de pequena capitalização estava a caminho de superar os três principais índices, com uma alta de mais de 2%. .RUT 5D mountain Russell 2000 Os investidores estão deliberando se esses movimentos são um sinal de uma rotação comercial que poderia levantar amplamente o mercado, ou um sinal de uma correção ao virar da esquina, à medida que o setor de tecnologia cede. Alguns esperam que as ações estejam sujeitas à volatilidade no curto prazo, mas podem subir mais no final do ano. “Provavelmente devemos fazer uma pausa nas ações e provavelmente ir para o lado”, disse Terry Sandven, estrategista-chefe de ações do US Bank Asset Management Group. “Isso não quer dizer que exista um mercado baixista. É apenas para dizer que provavelmente precisaremos de um pouco de apoio e preenchimento até nos aproximarmos de outubro e, então, de visibilidade para o novo ano.” Na sexta-feira, o S&P 500 e o Nasdaq Composite caminhavam cada um para semanas de perdas, caindo mais de 1% e 2%, respectivamente. O Dow Jones Industrial Average estava a caminho de encerrar a semana com ganhos, subindo mais de 1,5%. A temporada de ganhos teve um início forte. Dos 14% das empresas do S&P 500 que reportaram resultados, cerca de 82% publicaram surpresas positivas. Os resultados bancários – que os investidores continuaram a examinar depois da crise do ano passado nas instituições regionais – estão praticamente esgotados, com as próprias empresas a saírem, em grande parte, ilesas. Mas mais empresas ligadas ao consumidor apresentarão relatórios na próxima semana, incluindo alguns nomes notáveis que poderão fornecer informações sobre o setor imobiliário. Os resultados da empresa imobiliária comercial CBRE estão em alta, assim como o fabricante de tintas e revestimentos Sherwin-Williams e o fabricante de eletrodomésticos Whirlpool. Esses nomes poderiam esclarecer uma componente crítica da inflação que constitui uma parte importante do índice de preços no consumidor e do relatório de despesas de consumo pessoal. Embora o setor imobiliário tenha recentemente começado a mostrar alguns sinais de arrefecimento, os investidores gostariam de obter mais confirmação de que está a recuar dos seus máximos. “É um componente importante do valor das famílias e da situação do consumidor”, disse Charles Ashley, gestor de portfólio da Catalyst Funds. “Ter um mercado imobiliário robusto é importante para a economia em geral, e acho que também para que possamos ler as folhas de chá sobre o que o Fed fará a seguir.” A empresa de cartão de crédito Visa apresentará um relatório na próxima semana, após os resultados da American Express esta semana sugerirem que as pressões inflacionárias atingiram o consumidor de alto nível. Também estarão disponíveis na próxima semana alguns relatórios iniciais dos Sete Magníficos. Na terça-feira, a Alphabet e a Tesla, controladora do Google, darão aos investidores algumas leituras iniciais sobre o comércio de inteligência artificial antes da maior parte dos relatórios que serão lançados no final deste mês. Leituras sobre inflação e economia Wall Street também terá uma lista completa de relatórios macroeconômicos na próxima semana, com alguns dados importantes sobre crescimento econômico e inflação que poderiam ajudar os investidores a deliberar como o Fed poderia trazer ambos para um melhor equilíbrio enquanto navegava em um pouso suave para a economia. “Acho que o Fed precisa estar atento ao potencial de deterioração da economia mais rápido do que todos esperam neste momento”, disse Ashley. “Já vimos alguma fraqueza em um pouco do consumidor, um pouco no setor imobiliário. E assim, se o Fed for muito lento para agir, isso poderá acelerar mais rápido do que acho que o mercado prevê.” Uma leitura preliminar do Departamento de Comércio sobre o produto interno bruto do segundo trimestre será divulgada na quinta-feira. Espera-se que mostre um ganho anualizado de 1,9%, acima dos 1,4% no primeiro trimestre, de acordo com economistas consultados pela FactSet. O índice de preços de despesas de consumo pessoal de junho, que é o medidor de inflação preferido do Fed, será divulgado na sexta-feira. Espera-se que mostre um ganho mensal de 0,1% na leitura básica, quase em linha com a leitura do mês anterior, e 2,5% em relação ao ano anterior, uma queda de 0,1 ponto percentual em relação a maio. A leitura de todos os itens deverá aumentar 0,1% ao mês e 2,4% ao ano. O Fed tem como meta uma inflação de 2%. Em outros lugares, os dados de vendas de casas existentes de junho também serão divulgados no início da semana. Calendário da semana seguinte Todos os horários ET. Segunda-feira, 22 de julho, 8h30 Chicago Fed National Activity Index (junho) Lucros: Verizon Terça-feira, 23 de julho, 10h Vendas de casas existentes (junho) 10h Richmond Fed Index (julho) Ganhos: Visa, Enphase Energy, Capital One Financial, Texas Instruments , Tesla , Alphabet , Freeport-McMoRan , Lockheed Martin , Sherwin-Williams , Comcast , Coca-Cola , Kimberly-Clark , General Motors , United Parcel Service , Philip Morris International , GE Aerospace Quarta-feira, 24 de julho 9h45 PMI Composite preliminar ( Julho) 9h45 Markit PMI Manufacturing preliminar (julho) 9h45 Markit PMI Services preliminar (julho) Lucros: O’Reilly Automotive, Chipotle Mexican Grill, International Business Machines, Las Vegas Sands, Ford Motor, Align Technology, Lamb Weston, NextEra Energy, AT&T, GE Vernova Quinta-feira, 25 de julho 8h30 Pedidos contínuos de seguro-desemprego (13/07) 8h30 Pedidos duráveis preliminares (junho) 8h30 Primeira preliminar do PIB (2º trimestre) 8h30 Reivindicações iniciais (20/07) 8h30 Estoques no atacado preliminares (junho) 11h Kansas City Fed Manufacturing Index (julho) Lucros: American Airlines, CBRE, Valero Energy, Hasbro, Tractor Supply, RTX, Northrop Grumman, Southwest Airlines, Honeywell International, AbbVie, PG & E, Norfolk Southern Sexta-feira, 26 de julho 8h30 Índice de preços de despesas de consumo pessoal (junho) 8h30 Renda pessoal (junho) 10h Michigan Sentimento final (julho) Ganhos: T. Rowe Price Group , Bristol-Myers Squibb , Colgate-Palmolive , 3M