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Jensen Huang, cofundador e CEO da Nvidia Corp., exibe o novo chip GPU Blackwell durante a Nvidia GPU Technology Conference em 18 de março de 2024.
David Paul Morris/Bloomberg via Getty Images
Nvidia as ações dispararam mais de 11% na quarta-feira, após comentários do principal cliente Microsoft e da fabricante rival de chips AMD não sinalizou nenhuma desaceleração na construção multibilionária de servidores de IA baseados em GPUs.
A CEO da Microsoft, Sayta Nadella, e a CFO Amy Hood sinalizaram na quarta-feira que a empresa planeja gastar ainda mais em infraestrutura baseada em Nvidia no próximo ano. Gastou US$ 19 bilhões em despesas de capital durante o trimestre, com cerca de 60% em hardware. A Microsoft também sugeriu que está obtendo um retorno sobre o investimento de seus caros servidores baseados em GPU.
Os comentários em uma teleconferência de resultados na quarta-feira aliviaram as preocupações dos investidores de que as elevadas vendas de IA da Nvidia estivessem ligadas a uma corrida armamentista entre os provedores de nuvem que poderiam estar desacelerando.
O relatório de lucros da Microsoft “pode encorajar a maioria dos investidores da Nvidia/semi, já que o investimento da Microsoft foi muito mais quente do que o esperado, de US$ 19 bilhões no trimestre”, escreveu Karl Keirstead, analista do UBS, em nota na quarta-feira.
A Nvidia foi a principal beneficiária do boom da IA. Suas ações dobraram até agora em 2024 e subiram mais de 500% desde que o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022 deu início ao intenso interesse dos investidores em tecnologia de inteligência artificial.
Analistas do Morgan Stanley nomearam a Nvidia como a “melhor escolha” em uma nota na quarta-feira, dizendo que as preocupações, incluindo dinâmica competitiva, controles de exportação e preocupações com a cadeia de suprimentos, provavelmente “desaparecerão com o tempo”.
“Nossa percepção é que o mercado está tendo uma visão meio vazia de alguns dos comentários de hiperescala, onde há um desejo claro por parte dos clientes de continuar a comprometer recursos para o desenvolvimento de IA generativa multimodal”, analista do Morgan Stanley. Joseph Moore escreveu.
Moore também destacou que os chips da Nvidia estão em transição dos chips “Hopper” de última geração ou da série H100 para uma nova geração, chamada Blackwell, o que poderia estimular vendas adicionais.
“Nossas verificações geralmente mostram que os clientes desejam implantar GPUs o mais rápido possível, e a resiliência do H100, mesmo algumas semanas após a chegada da Blackwell até nós, faz com que essas preocupações com gastos pareçam prematuras”, escreveu Moore.
Principal rival aumenta previsão de IA
AMDprincipal rival da Nvidia no mercado de GPUs para data centers, relatou vendas e lucros melhores do que o esperado na terça-feira e disse aos investidores que a demanda por sua GPU continua forte.
A CEO da AMD, Lisa Su, disse que a empresa esperava US$ 4,5 bilhões em vendas de chips de IA este ano, um aumento de 11% em relação à previsão anterior.
Analistas do Goldman Sachs sugerem que os dados da Microsoft e da AMD contradizem a crescente ansiedade dos investidores de que um punhado de provedores de nuvem e grandes empresas de tecnologia estejam gastando demais em chips Nvidia e construindo muita infraestrutura muito rapidamente.
“Acreditamos que a perspectiva positiva dos negócios de GPU de data center da AMD e os comentários da Microsoft indicando um aumento sustentado no investimento até o ano fiscal de 25 são um bom presságio” para a Nvidia, disse Toshiya Hari, analista do Goldman Sachs, em nota na quarta-feira.
Espera-se que a Nvidia divulgue os lucros fiscais do segundo trimestre em agosto.
