A Berkshire Hathaway possui agora mais títulos do Tesouro do que a Reserva Federal dos EUA, à medida que Warren Buffett constrói a sua fortaleza de caixa para um nível recorde. O conglomerado com sede em Omaha, Nebraska, detinha US$ 234,6 bilhões em investimentos de curto prazo em títulos do Tesouro no final do segundo trimestre, enquanto possuía mais de US$ 42 bilhões em dinheiro e equivalentes de caixa, que incluíam títulos do Tesouro com vencimento em três meses ou menos. , de acordo com seu relatório financeiro trimestral . Isso se compara aos US$ 195,3 bilhões em letras do Tesouro que o Fed possuía em 31 de julho. O banco central detinha US$ 4,4 trilhões em títulos do Tesouro, que incluem notas, títulos e títulos indexados à inflação. O Fed foi um grande comprador da dívida do governo durante a pandemia e é sempre um dos maiores detentores de títulos do Tesouro como parte do seu esforço para manter a liquidez nos mercados. Buffett, de 93 anos, realizou um movimento surpreendente, mas presciente, ao vender grandes fatias de ações, incluindo a Apple, no último trimestre, antes de uma drástica liquidação global esta semana. A Berkshire vende ações há sete trimestres consecutivos, mas essas vendas aceleraram no último período, com Buffett a perder mais de 75 mil milhões de dólares em ações no segundo trimestre. Muitos observadores leais de Buffett consideraram a decisão de se desfazer das suas principais participações como um sinal de alerta, com o Oráculo de Omaha aparentemente a tornar-se pessimista na economia e nos mercados. Buffett observou no passado, em tempos de crise, que compraria títulos do Tesouro diretamente em leilão. O governo vende letras do Tesouro por prazos que variam de quatro a 52 semanas. O gigantesco fundo de guerra de Buffett tem obtido retornos consideráveis graças ao aumento dos rendimentos do Tesouro nos últimos dois anos. Se investidos em títulos do Tesouro a 3 meses a cerca de 5%, 200 mil milhões de dólares em dinheiro gerariam cerca de 10 mil milhões de dólares por ano, ou 2,5 mil milhões de dólares por trimestre. Depois da pandemia de Covid-19 ter abalado os mercados, o banco central comprou cerca de 5 biliões de dólares em títulos do Tesouro e títulos hipotecários para ajudar a economia. Mas a Fed tem vindo a reduzir as suas participações em activos desde Junho de 2022, num programa amplamente conhecido como aperto quantitativo. A Fed procura promover o emprego máximo e preços estáveis através da definição independente da política monetária. Inclui a compra e venda de títulos do Tesouro detidos pelo público para controlar a oferta monetária e as taxas de juros. Correcção: A Fed tem vindo a reduzir as suas participações em activos desde Junho de 2022, num programa amplamente conhecido como aperto quantitativo. Uma versão anterior distorceu o nome pelo qual o programa é conhecido.