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Os mercados têm estado muito agitados ultimamente, mas Andrew Slimmon, da Morgan Stanley Investment Management, tem uma ideia de como eles poderiam agir a partir daqui. Ele diz que o mercado pode “ser consistente com 2023”, depois de muita volatilidade nas últimas semanas. No final de julho, tanto o S&P 500 como o Nasdaq mergulharam para um mínimo não visto desde 2022, antes de se recuperarem. Os mercados globais – incluindo os EUA – foram fortemente vendidos na semana passada, antes de se recuperarem esta semana. Após a liquidação em agosto, os mercados poderão ter uma “recuperação de recuperação” em meados de setembro, antes de cair “outra queda” e chegar ao fundo do poço em outubro, disse Slimmon. Ele disse que os mercados estão na fase de recuperação neste momento, uma vez que os números mais recentes da inflação são suficientemente “benignos” para que se possa presumir que a Reserva Federal dos EUA irá cortar as taxas em Setembro. Slimmon, gestor sênior de portfólio de ações da empresa, explicou que no primeiro semestre do ano, os mercados recompensaram as empresas com as melhores revisões de lucros. Esses vencedores foram os mais atingidos na liquidação de julho e agosto – mas há uma “grande oportunidade” para revisitá-los agora. “E talvez essas sejam algumas das jogadas de IA que estavam em alta em junho … Então, acho que você estava em um período aqui em que o mercado estava em uma situação perigosa”, disse ele ao “Squawk Box Asia” da CNBC. indo para o quarto trimestre, você deseja possuir as ações que foram vencedoras no primeiro semestre do ano, acho que elas voltarão com força e acho que isso será bom para a gestão ativa. Slimmon administra o Morgan Stanley US Core Fund e o Morgan Stanley Global Core Fund. O primeiro ganhou 18,03% no acumulado do ano, superando os 14,89% do S&P 500. Este último subiu 14,68% no mesmo período, superando os 11,54% do índice MSCI World. Apesar das oscilações, Slimmon acredita que o S&P 500 poderá cair daqui a um mês, mas acabará por chegar “mais perto” de 6.000 até ao final do ano. O índice fechou em 5.543,22 na quinta-feira. “Estou tentando classificar as empresas que tiveram os melhores fundamentos, que venderam recentemente e reduziram… Portanto, há uma oportunidade para o que eu chamaria de nivelar fundamentalmente seus portfólios em empresas que estão mostrando os melhores lucros revisões, os melhores fundamentos”, disse ele. “Este pode ser um momento difícil, mas quero me preparar para um quarto trimestre forte”, acrescentou. Slimmon procurou empresas que “tiveram boas revisões após o anúncio dos lucros do segundo trimestre e, ainda assim, tiveram desempenho inferior desde então” e nomeou quatro ações que ele recomendaria: Nvidia, Amazon, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e Novo Nordisk. As ações da Nvidia, que tiveram um aumento fenomenal devido ao boom da inteligência artificial, têm estado voláteis ultimamente, caindo de máximos este ano antes de se recuperarem parcialmente. Slimmon diz que é uma “oportunidade decente” agora – desde que as ações não subam. “Portanto, tem estado fraco em relação ao S&P [500]. Portanto, a configuração está muito boa agora”, disse ele. “Mas se a ação subir mais e estiver em US$ 150 no momento do relatório [earnings]então ficarei muito nervoso.” As ações da Nvidia fecharam pela última vez a US$ 118,08 na quarta-feira. A empresa deve divulgar seus resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 em 28 de agosto.
