O setor de semicondutores registrou grandes ganhos na semana passada, com os gigantes da indústria Nvidia, ASML e TSMC liderando o ataque. No entanto, o banco de investimento Jefferies está chamando a atenção para duas ações de chips menos conhecidas que acredita que possam subir mais de 100%: Aixtron e Ams OSRAM. O índice SOX Semiconductor subiu cerca de 10% na semana passada, após um verão difícil, ajudado por comentários positivos do presidente-executivo da Nvidia, Jensen Huang, sobre a demanda pelo mais recente chip de inteligência artificial da empresa, o Blackwell. Numa conferência da Goldman Sachs em 11 de setembro, Huang disse que “a procura é tão grande que a entrega dos nossos componentes e da nossa tecnologia e da nossa infraestrutura e software é realmente emocionante para as pessoas”, provocando otimismo em todo o setor. O índice SOX caiu cerca de 1,4% esta semana até agora. Olhando para o futuro, os analistas da Jefferies apontaram para a recuperação contínua na indústria de semicondutores, com o crescimento global das vendas de chips acelerando para 18,7% ano a ano em julho. Eles esperam que este crescimento continue, atingindo potencialmente um pico de 30-35% em meados de 2025. “Smartphones habilitados para IA, recuperação da demanda de servidores de uso geral, melhoria da demanda de PCs e novos aumentos nos preços de DRAM e flash NAND estão entre os fatores que provavelmente impulsionarão ainda mais a força do ciclo até 2024 e 2025”, disseram analistas da Jefferies liderados por Janardan Menon em um nota aos clientes em 13 de setembro. “Juntamente com essas tendências, esperamos que os preços das ações subam nos próximos 12 a 15 meses por meio de uma combinação de reavaliação e dinâmica de lucros. Portanto, recomendamos uma sobreponderação no setor.” Aixtron Aixtron, fornecedora de equipamentos de fabricação para a indústria de semicondutores com sede na Alemanha, foi “incorretamente” impactada pelas notícias do avanço da colega Infineon na mais recente tecnologia de wafer de 300 milímetros, de acordo com Jefferies. A Infineon, também sediada na Alemanha, disse na semana passada que seu mais recente desenvolvimento lhe permitirá aumentar o número de chips por wafer em 2,3 vezes. Os chips de energia são direcionados para uso em data centers de IA e veículos elétricos. No entanto, Jefferies acredita que a Aixtron manterá seu domínio no mercado, com a empresa confirmando que possui uma ferramenta de nitreto de gálio de 300 milímetros atualmente em pesquisa e desenvolvimento. “Portanto, não acreditamos que a Aixtron tenha perdido negócios na IFX [Infineon] para um concorrente e esperamos que eles continuem sendo o principal fornecedor de máquinas MOCVD da Infineon à medida que avançam para HVP nos próximos 2-3 anos “, disseram os analistas do banco de investimento. Jefferies espera que as ações da Aixtron subam 115%, para 35 euros (US$ 38,80 ) uma ação nos próximos 12 meses. As ações também serão negociadas na linha americana AIXXF 1Y Ams OSRAM Ams OSRAM, uma empresa austro-alemã de semicondutores, concluiu recentemente a emissão de 200 milhões de euros (US$ 222,73 milhões) em notas seniores, rendendo 10,5. % em pagamentos de cupons para substituir outras dívidas de curto prazo com vencimento em 2024. A consolidação da dívida significa que Jefferies espera que as margens operacionais e os fluxos de caixa da empresa aumentem de forma constante a partir do segundo semestre de 2024 e nos próximos anos, posicionando-a para um forte crescimento. O próximo grande refinanciamento que ainda está pendente é, portanto, o montante de 760 milhões de euros [convertible bond] com vencimento em 2027, que ainda falta algum tempo”, acrescentaram os analistas. Os analistas esperam que as ações da Ams OSRAM, listada na bolsa de valores suíça, subam 179% nos próximos 12 meses, para 2,4 francos suíços (US$ 2,83). também negociado no mercado de balcão nos EUA