Se você ainda não começou a ficar sem dinheiro, talvez não queira esperar muito mais. Os rendimentos estão a descer agora que a Reserva Federal iniciou o seu ciclo de redução das taxas, diminuindo a taxa dos fundos federais em meio ponto percentual na quarta-feira. Ainda assim, há um valor quase recorde de 6,3 biliões de dólares em contas do mercado monetário, um local popular para guardar dinheiro e obter rendimentos superiores a 5%, de acordo com o Investment Company Institute. Embora os ativos totais dos fundos do mercado monetário tenham caído ligeiramente na semana encerrada na quarta-feira, a queda veio de fundos institucionais devido aos pagamentos trimestrais de impostos corporativos, explicou Shelly Antoniewicz, economista-chefe adjunto do ICI. Na verdade, os fundos de varejo aumentaram cerca de US$ 5 bilhões. “Os cortes nas taxas do Fed provavelmente apoiarão os fluxos de entrada para fundos do mercado monetário ao longo do próximo ano”, disse Antoniewicz. Embora os investidores de retalho possam abrandar o seu ritmo de investimento, os fluxos institucionais tendem a aumentar, uma vez que os rendimentos dos fundos do mercado monetário ficam aquém da taxa de fundos, observou ela. “Os rendimentos ainda são bastante altos, mas pode ser realmente um grande erro reter muito dinheiro”, disse o planejador financeiro certificado Chuck Failla, fundador do Sovereign Financial Group. O rendimento anualizado de 7 dias na lista Crane 100 dos 100 maiores fundos monetários tributáveis fica em 5,06%. Espera-se que esse rendimento caia, refletindo o corte de 50 pontos base do Fed, durante o próximo mês. “A sua alocação de ativos não deve ser impulsionada pelas notícias de ontem e, definitivamente, não deve ser impulsionada pelo que você acha que deveriam ser as notícias de amanhã”, disse ele. “Você está se preparando para o fracasso.” Se você esperar que as taxas caiam antes de transferir dinheiro para títulos, estará pagando preços mais altos por esses ativos, explicou ele. Os rendimentos dos títulos movem-se inversamente aos preços. Em vez disso, considere quanto dinheiro você precisa economizar em um fundo de emergência, normalmente suficiente para cobrir despesas de seis a 12 meses, disse Failla. Esse dinheiro pode ficar em um fundo do mercado monetário, em uma conta poupança de alto rendimento ou em certificados de depósito. Se houver qualquer outra necessidade de fluxo de caixa no próximo ano, como o pagamento de mensalidades universitárias, esse dinheiro também deverá estar em um veículo de caixa, disse ele. As taxas de CD já caíram abaixo de 5%. Esta semana, Capital One e Marcus reduziram os rendimentos percentuais anuais de seus CDs de um ano, de acordo com o rastreador de taxas do Wells Fargo. A Bread Financial continua a ser a mais alta, com seu CD de um ano com APY de 4,9%. Onde estacionar o excesso de dinheiro Kathy Jones, estrategista-chefe de renda fixa do Schwab Center for Financial Research, tem defendido a extensão da duração no último ano. Antes oscilando em torno de 5%, o rendimento do Tesouro de 10 anos está agora em torno de 3,7%. “Ainda não é um lugar terrível para se estar se você quiser estar em uma alocação supersegura”, observou ela. Dito isto, ela prefere títulos com grau de investimento para o dinheiro que você deseja aplicar nos próximos cinco a 10 anos. Os investidores podem obter rendimentos superiores a 4% para um título com duração de aproximadamente seis anos, disse ela. Para investidores ricos, Jones sugere títulos municipais, que estão isentos de impostos federais e, em alguns casos, de impostos estaduais. São de alta qualidade de crédito e são bons para aqueles com um horizonte de tempo mais longo, uma vez que a curva de rendimento é um pouco inclinada para cima, disse ela. “A menos que você pense que as taxas de impostos vão cair significativamente… isso é um elemento básico nas carteiras de renda fixa para pessoas em faixas de impostos elevadas”, observou Jones. Failla sempre aconselha os clientes a terem grupos em seu portfólio com base em seu horizonte de tempo e necessidades de fluxo de caixa. O dinheiro necessário dentro de um a dois anos está principalmente em títulos corporativos de alta qualidade e baixa duração. Cerca de 15% podem estar em ações de dividendos de alta qualidade e orientadas para o valor. O intervalo de três a cinco anos tem cerca de 70% em renda fixa, com uma pequena quantidade de títulos de alto rendimento adicionados com duração inferior a cinco anos. Ele mergulhará mais no alto rendimento, bem como no crédito privado, na categoria de renda fixa de seis a 10 anos. Durante 10 anos ou mais, a carteira é mais agressiva e inclina-se fortemente para acções, embora Failla também inclua obrigações de alto rendimento, fundos de obrigações sem restrições e crédito privado. No entanto, você pode obter diversificação simplesmente investindo em um fundo de títulos básicos, disse Jones. “Pode ser um desafio tentar construir seu próprio portfólio”, disse ela. “Você precisa de uma quantia razoável de dinheiro para comprar títulos suficientes para obter diversificação. Com um fundo, cada dólar investido proporciona uma quantidade razoável de diversificação dentro do portfólio.”