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Os investidores humanos que tentaram replicar Warren Buffett falharam miseravelmente, mas agora a inteligência artificial está a tentar fazê-lo. A startup de investimentos Intelligent Alpha está trabalhando no lançamento do ETF Intelligent Omaha, com o ticker AIWB, que depende de IA para emular a filosofia de investimento do CEO da Berkshire Hathaway e criar uma carteira de 25 a 30 ações que acredita que Buffett possa comprar. Então, como isso funciona exatamente? O primeiro passo é alimentar a IA – três grandes modelos de linguagem GPT, Gemini e Claude – com informações suficientes para aprender a essência de Buffett. Isso inclui quaisquer escritos publicamente disponíveis (as famosas cartas anuais de Buffett desde a década de 1960), quaisquer entrevistas públicas ou declarações que ele tenha feito, bem como documentos regulamentares como os 13Fs que revelam as participações de capital público da Berkshire. “Se você fornecer à IA um monte de informações sobre como você deseja que ela pense e como deseja responder e pensar sobre o mundo, ela desempenhará esse papel perfeitamente em nossos testes”, disse Doug Clinton, CEO e fundador da Intelligent Alpha, em uma entrevista. Resta saber até que ponto a IA poderia compreender o estilo de investimento único de Buffett, que evoluiu significativamente ao longo de sete décadas. Começou por comprar apenas títulos baratos e baratos para obter lucro rápido e mais tarde, sob a influência do falecido Charlie Munger, concentrou-se em empresas de qualidade com “fossos largos” que vendiam a preços justos. Agora que o valor de mercado da Berkshire se aproxima de 1 bilião de dólares, cada vez menos investimentos movimentam o conglomerado, o que em parte levou Buffett a apostar tudo na Apple. Sem mencionar que a reputação de Buffett como um dos investidores mais astutos e ricos em dinheiro permitiu-lhe conseguir muitos negócios lucrativos através de negociações pessoais, especialmente durante crises. “A estratégia de Omaha é muito construída em torno do valor no contexto de Buffett, tentando encontrar empresas que tenham longa duração”, disse Clinton. Tudo sobre IA A Intelligent Alpha vem testando sua estratégia de Buffett há seis meses e o portfólio que a IA reúne se sobreporia ao da Berkshire em algo entre 30 a 60%. As mesmas ações poderiam ter uma ponderação diferente no ETF, que cobraria um rácio de despesas de 69 pontos base. O fundo deve estrear nos próximos seis meses. A empresa já tem um ETF alimentado por IA no mercado – o ETF Intelligent Livermore, que visa imitar as abordagens de uma dúzia de investidores proeminentes, incluindo Buffett, Stanley Druckenmiller e David Tepper. Esse fundo começou a ser negociado na última quarta-feira. Estas ofertas marcam a mais recente tentativa de Wall Street de incorporar aplicações de IA em produtos para atrair investidores curiosos sobre o que a tecnologia avançada pode produzir. A IA tem sido o tema de investimento mais quente nos últimos dois anos, com ações como a Nvidia sendo as maiores beneficiárias, mas muitos permanecem céticos quanto ao seu poder duradouro e impacto na vida cotidiana. “A visão do Intelligent Alpha é construir a BlackRock alimentada por IA”, disse Clinton. “Existem dois grandes pilares, atender investidores de varejo [through Registered Investment Advisors]e depois há o atendimento aos investidores institucionais.”
