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À medida que se aproximam as eleições presidenciais dos Estados Unidos, há um tema-chave que deverá continuar, independentemente de quem ganhe: a relocalização da indústria transformadora americana. Tanto os Republicanos como os Democratas propuseram políticas que favorecem o reforço da indústria transformadora no país – através de subsídios ou tarifas. E os investidores estão prestando atenção. A Tema ETFs administra o ETF American Reshoring (ticker RSHO) gerenciado ativamente, projetado para aproveitar essa tendência. “O fundo de relocalização americano é construído sobre a base de que o mundo não está ficando mais seguro. A geopolítica é um problema. Guerras comerciais, guerras reais. As cadeias de abastecimento estão esticadas e as empresas estão tomando decisões de que a capacidade incremental irá para os Estados Unidos mais perto do cliente”, disse Yuri Khodjamirian, diretor de investimentos do Tema ETF, ao Pro Talks da CNBC. Uma empresa na vanguarda desta tendência é a Clean Harbors, uma empresa de gestão de resíduos especializada na eliminação de resíduos perigosos, de acordo com Khodjamirian. As ações subiram 30% este ano. À medida que a produção industrial nos Estados Unidos aumenta, espera-se que a procura pelos serviços da Clean Harbors cresça. No início deste ano, lançou um novo serviço “balcão único” para lidar com PFAS – substâncias perfluoroalquil e polifluoroalquil, comumente chamadas de produtos químicos para sempre – em toda a América do Norte. “Eles são uma das poucas empresas que têm uma solução nessa área”, disse Khodjamirian, referindo-se às ações como uma jogada “fora do radar” devido ao seu tamanho mid-cap. Linha CLH 5Y Outro participante importante na narrativa de reshoring é a fabricante de chips Taiwan Semiconductor, de acordo com o CIO. A TSMC, que também está a beneficiar do aumento da procura de IA, aumentou quase 60% este ano. A empresa aumentou seus investimentos nos Estados Unidos para US$ 65 bilhões, com planos de estabelecer três fábricas de fabricação de semicondutores no Arizona, graças à Lei CHIPS dos Estados Unidos. Espera-se que crie 6.000 “empregos diretos de alta tecnologia e altos salários”, 20.000 empregos na construção e dezenas de milhares de empregos indiretos para fornecedores e consumidores, segundo a empresa. A primeira dessas fábricas deverá começar a ser fabricada no próximo ano e todas as três deverão estar em funcionamento até o final da década. “Achamos que isso será uma grande vantagem para eles”, disse Khodjamirian, que também é gerente de portfólio do ETF de Monopólios e Oligopólios da Tema. No entanto, o gestor do fundo alertou que poderá haver desafios na contratação de mão de obra qualificada devido ao declínio da indústria de produção de semicondutores dos Estados Unidos ao longo dos anos. Embora as ações da TSMC possam ter mais espaço para subir, Khodjamirian aconselhou os investidores a estarem atentos à natureza cíclica da indústria de semicondutores. Ele sugeriu que os investidores considerassem cuidadosamente o tamanho e o momento de sua posição. “É uma ação muito cíclica, como eu disse, numa visão de seis a 12 meses. [chip stocks] todos têm pernas, mas em algum momento, eles começarão a precificar em um ciclo de baixa, muito antes de se materializar nos fundamentos “, acrescentou. Linha TSM 5Y Enquanto o TSMC representa menos de 1% do ETF American Reshoring , Clean Harbors está entre as 10 maiores participações, com 4,71% alocados.
