Bancos chineses reduziram taxas de depósito para aliviar margens apertadas

Cinco dos principais bancos estatais da China cortaram na quinta-feira as taxas de depósito para amortecer o impacto nas suas margens já baixas, após a surpreendente redução desta semana benchmarks de empréstimos para reforçar o crescimento económico hesitante.

Banco Industrial e Comercial da China (ICBC), Banco Agricultural da China, Banco de Construção da China, Banco da China e banco de Comunicações reduziram as taxas de depósito em 5 a 20 pontos base, de acordo com declarações publicadas nos seus websites.

Marca a primeira redução ampla nas taxas de depósito por parte dos bancos chineses desde Dezembro do ano passado. Houve três cortes em 2023. Antes disso, os credores chineses tiveram cortes amplos nas taxas de depósito no final de 2022, a primeira medida desse tipo desde 2015.

É provável que mais bancos sigam os grandes credores estatais com cortes nas taxas de depósito.

Os cortes ocorrem num momento em que as margens líquidas de juros dos bancos comerciais – um indicador-chave da rentabilidade – diminuíram para um mínimo histórico de 1,54% no final de Março deste ano.

A China surpreendeu os mercados ao corte principais taxas de juros de curto e longo prazo na segunda-feira para impulsionar o crescimento em uma economia em dificuldades.

Isto foi seguido por outra surpresa na quinta-feira, quando o banco central conduziu uma operação de empréstimo não programada a taxas acentuadamente mais baixas, enquanto as autoridades procuravam apoiar a economia vacilante com mais estímulos monetários.

A redução das taxas de depósito ajudaria a reduzir os custos de financiamento para os bancos, numa altura em que estes estão sob pressão para apoiar o crescimento económico num contexto de crise imobiliária, de fraca procura de empréstimos e de margens de juros historicamente baixas.

“Os cortes nas taxas de depósito permitirão que os bancos tenham mais espaço para implementar cortes nas taxas de empréstimo, caso contrário, os bancos não terão motivação para fazer isso, dada a sua enorme pressão nas margens de lucro”, disse Nie Wen, economista do Shanghai Hwabao Trust.

Os bancos menores provavelmente seguirão o exemplo, mas com cortes mais brandos nos depósitos, em meio à competição acirrada para conquistar clientes, disse Nie.

O ICBC reduziu sua taxa de depósito à vista em cinco pontos base, para 0,15%, e a taxa de depósito de um ano em 10 pontos base, para 1,35%. As taxas sobre depósitos de dois anos ou mais foram reduzidas pelo banco em 20 pontos base, passando de 1,45% para 1,8.

Gary Ng, economista sénior para a Ásia-Pacífico da Natixis, espera que a China veja mais cortes nas taxas de juro de referência em 15 pontos base este ano se não houver melhoria nos dados económicos do país.

“Os bancos chineses enfrentam hoje em dia um dilema bastante diferente do que no passado”, disse Ng. “Qualquer mudança nas taxas de empréstimo deve vir acompanhada de taxas de depósito e custos de financiamento bancário mais baixos.”

A redução das taxas de depósito incentivará o investimento corporativo e o consumo das famílias, disse o meio de comunicação apoiado pelo banco central chinês, Financial News, na quinta-feira.

“Promove a otimização da alocação de ativos, aumenta a dinâmica do fluxo de fundos para o mercado de capitais, ajuda a estabilizar e impulsionar o mercado de ações… e consolida a tendência de recuperação e melhoria económica”, afirmou o veículo.

Os analistas, no entanto, disseram que os últimos cortes nas taxas de depósito podem não ser suficientes para redireccionar as poupanças para o consumo e o investimento, devido às fracas perspectivas de rendimento dos consumidores e às pressões deflacionistas.

“Serão necessários maiores cortes nas taxas ou uma grande melhoria no sentimento para impulsionar a procura”, disse Ng.