As empresas com acesso exclusivo a dados exclusivos estarão bem posicionadas para capitalizar na próxima etapa dos avanços da IA, de acordo com o diretor de investimentos do Tema ETF, Yuri Khodjamirian. Modelos de IA, como ChatGPT da OpenAI ou Claude da Anthropic, são construídos executando algoritmos complexos em grandes quantidades de dados. A elevada qualidade dos dados é um componente chave que permite que estes “grandes modelos linguísticos” produzam respostas quase semelhantes às dos seres humanos. “À medida que o mundo avança em direção à IA, você precisará de dados de alta qualidade, confiáveis e bem reunidos, exclusivos para empresas específicas”, disse Khodjamirian ao Pro Talks da CNBC. Khodjamirian, que também administra o ETF Monopólios e Oligopólios, nomeou quatro ações que ele vê como potenciais vencedoras: Moody’s, S&P Global, MSCI e Intuit. “Eles possuem muitos dados financeiros, e esses dados financeiros nunca poderão ser recriados”, observou ele. Moody’s Usando a Moody’s como excelente exemplo, o gestor do fundo destacou a extensa base de dados da empresa sobre decisões de crédito. “A Moody’s tem um banco de dados sobre decisões de crédito, e eles estão sentados nas mesas dos agentes de crédito dos bancos que tomam essas decisões, coletando esses dados”, disse ele. “Esse banco de dados – você não pode recriá-lo. Depois de aplicar ferramentas de IA a ele, esses dados se tornam realmente valiosos.” As ações da empresa, que possui margens de lucro bruto superiores a 65%, subiram 15% neste ano. A Berkshire Hathaway de Warren Buffett também apoia a Moody’s como seu maior acionista, possuindo uma participação de 13,5%. Linha MCO 5Y S&P Global e MSCI Da mesma forma, Khodjamirian vê potencial na S&P Global e MSCI devido aos seus vastos tesouros de dados financeiros e de índices. A sua tese baseia-se na ideia de que à medida que a utilização da IA se torna mais generalizada, o valor do software – os modelos de IA – pode diminuir. No entanto, neste novo paradigma, ele espera que dados proprietários de alta qualidade mantenham a sua escassez e aumentem o seu valor. Já existem algumas evidências dessa transição. Na semana passada, a Meta, dona do Facebook, lançou a versão mais recente de seu modelo de inteligência artificial, Llama 3.1. A empresa disponibilizou a tecnologia de software gratuitamente, na esperança de superar rivais como a OpenAI, apoiada pela Microsoft, e a Anthropic, apoiada pela Amazon. Intuit Finalmente, a Intuit também chamou a atenção do gestor do fundo. A empresa é conhecida por seu aplicativo TurboTax de preparação de impostos e software de contabilidade para pequenas empresas QuickBooks. O investidor acredita que a empresa opera um extenso “banco de dados horizontal e vertical”. “Eles têm centenas de milhares de clientes e centenas de milhares de pontos de dados por cliente”, observou Khodjamirian. Khodjamirian enfatizou que essas empresas serão capazes de manter uma vantagem competitiva, pois estão em uma posição única para usar modelos de IA, como o Llama da Meta, para personalizar e construir aplicativos de IA poderosos, graças aos seus conjuntos de dados exclusivos e bem estruturados. “É por isso que gostamos muito deste espaço como uma forma de jogar isso no longo prazo”, disse ele. Todas as quatro ações são mantidas no ETF de Monopólios e Oligopólios dos ETFs Tema.