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Warren Buffett parece bastante presciente à medida que os mercados acionários globais despencaram depois que foi revelado no fim de semana que a lenda dos investidores despejou muito em ações, incluindo metade de sua participação na Apple, e levantou uma fortaleza de caixa sem precedentes para a Berkshire Hathaway no segundo trimestre. Embora Buffett, de 93 anos, seja famoso por nunca medir o ritmo do mercado e aconselhar os outros a também não tentarem, essas medidas estão servindo como um alerta para alguns de seus seguidores em Wall Street, que acreditam ter visto algumas coisas de que não gosta no mercado. economia e avaliação de mercado. Na verdade, Buffett tem sido um vendedor líquido de ações durante sete trimestres consecutivos, com avaliações elevadas que provavelmente o manterão à margem. A atividade de vendas aumentou significativamente no último trimestre, com a Berkshire vendendo mais de US$ 75 bilhões em ações no período e elevando a pilha de caixa do conglomerado para um recorde de US$ 277 bilhões. Muitos seguidores de Buffett veem a venda acelerada das suas principais participações como um apelo pessimista aos mercados e à economia. O seu sentimento pessimista pode estar a atiçar as chamas dos receios de uma recessão que já têm vindo a crescer nos mercados após os recentes dados decepcionantes sobre o emprego. “Isso parece alarmante porque você tem um investidor grande e sofisticado, com um histórico de longo prazo realmente impressionante, que não aplica nenhum de seu dinheiro para comprar ações e, na verdade, está liquidando massivamente”, disse James Shanahan, analista da Edward Jones que cobre a Berkshire, disse em uma entrevista. “Parece um sinal muito ruim.” AAPL YTD mountain Apple ‘Mudanças sísmicas’ Ele não apenas reduziu a enorme participação da Apple em mais de 49%, mas Buffett também começou a se desfazer das ações do Bank of America, sua segunda maior participação. Além disso, parecia que o Oráculo de Omaha nem sequer considerava atractivas as suas próprias acções da Berkshire, recomprando apenas 345 milhões de dólares no segundo trimestre, valor significativamente inferior aos 2 mil milhões de dólares recomprados em cada um dos dois trimestres anteriores. “Parecem mudanças sísmicas e ele pode estar apostando em uma recessão”, disse Barbara Goodstein, sócia-gerente da R360, no “Worldwide Exchange” da CNBC na segunda-feira. “Ele está jogando tanto no ataque quanto na defesa ao mesmo tempo, reduzindo a exposição a setores potencialmente supervalorizados ou arriscados, enquanto mantém a pólvora seca para grandes aquisições.” Buffett estava vendendo ações no último trimestre, quando o S&P 500 atingiu um máximo histórico, na expectativa de que os EUA escapariam de uma recessão e, ao mesmo tempo, esmagariam a inflação. Essa expectativa foi posta em causa com um relatório de emprego de Julho mais fraco do que o esperado. Os mercados globais caíram numa profunda crise na segunda-feira, à medida que se aprofundavam as preocupações sobre um abrandamento económico. O Dow Jones Industrial Average caiu 1.000 pontos em determinado momento, enquanto o Nikkei 225 do Japão despencou 12% em seu pior dia desde a quebra da Segunda-Feira Negra de 1987. A Berkshire de Buffett não ficou imune, apesar de seus recentes movimentos, caindo mais de 3%. “Você tem um grande vendedor no mercado que pode ter enfrentado algumas dessas más notícias, diante da virada do mercado, diante do sentimento de baixa”, disse Shanahan. .SPX YTD mountain S&P 500 Gestão de riscos Sob a influência de seus tenentes investidores Ted Weschler e Todd Combs, Buffett começou a adquirir a Apple há oito anos, marcando uma mudança em sua habitual evitação em empresas de tecnologia. O lendário investidor elogiou a liderança do CEO Tim Cook, a base de consumidores leais do iPhone, bem como a estratégia consistente de recompra da Apple. A participação da Berkshire na Apple cresceu tanto ao longo dos anos que chegou a ocupar metade da carteira de ações, por isso alguns acreditam que a sua decisão de realizar lucros fez parte da gestão da carteira para reduzir essa forte concentração. “Ainda é a maior posição de Warren Buffett, então é possível que isso seja visto apenas como gestão de risco”, disse Jim Reid, chefe de economia global e pesquisa temática do Deutsche Bank, em nota. Economia fiscal? Quando Buffett reduziu a participação na Apple em 13% no primeiro trimestre, ele deu a entender, na reunião anual da Berkshire, em maio, que isso era por razões fiscais. Ele disse então que vender “um pouco de Apple” este ano beneficiaria os acionistas da Berkshire no longo prazo se o imposto sobre ganhos de capital fosse aumentado no futuro por um governo dos EUA que quisesse colmatar um crescente défice fiscal. Mas a magnitude destas vendas no último trimestre sugere que poderá ser mais do que apenas uma estratégia de poupança fiscal. Existem também outras participações no portfólio com base de custos mais baixas do que a da Apple que seriam melhores candidatas a cortes para fins fiscais. “Eu diria que com as políticas fiscais do presidente, acho que algo tem que ceder. E acho que impostos mais altos são bastante prováveis. E o governo quer ficar com uma parcela maior de sua renda, ou da minha, ou da Berkshire, eles podem fazer isso. isso”, disse Buffett na reunião anual.
