Quinta-feira foi um dia estranho no mercado de ações. Isso pode ser uma boa notícia

Wall Street viu uma mudança dramática nas tendências do mercado na quinta-feira, com ações vencedoras e perdedoras trocando de lugar por um dia. Pode acabar sendo exatamente o que o rali precisa para continuar.

O Russel 2000 O índice de pequena capitalização, que tem lutado para se firmar durante todo o ano, saltou mais de 3% na quinta-feira. Ao mesmo tempo, todas as ações dos chamados “7 Magníficos” caíram, incluindo uma queda de mais de 5% para Nvidia e uma queda de 2,3% para Mação que arrastou tanto o S&P 500 e Composto Nasdaq.

Bespoke Investment Group compartilhou duas estatísticas sobre o site de mídia social X para demonstrar como é raro haver esse tipo de divisão.

• Quinta-feira foi apenas o segundo dia desde 1979, quando o Russell 2000 subiu mais de 3%, enquanto o S&P 500 caiu.
• O Nasdaq Composite teve um desempenho inferior ao Russell 2000 em mais de 5 pontos percentuais, no que parece ser o maior intervalo diário alguma vez registado. A única outra vez em que a diferença ultrapassou os 5 pontos percentuais foi em Novembro de 2020, logo após a Pfizer partilhar resultados positivos de um ensaio de vacina contra a Covid-19.

E embora as principais médias do mercado e muitas contas individuais de 401k possam mostrar um declínio durante o dia, este estranho conjunto de resultados pode ser um sinal positivo para o mercado. Grande parte da recuperação recente foi impulsionada por grandes empresas tecnológicas, levando os profissionais de investimento a preocuparem-se com um grupo restrito de líderes do mercado de ações.

“Hoje é um dia importante”, disse Ed Yardeni, da Yardeni Research, no “Closing Bell” da CNBC. “Este é o dia em que os investidores estão começando a sair do Magnificent 7 para o resto do mercado. Não creio que isto vá continuar a puxar o S&P 500 para baixo – penso que haverá dinheiro suficiente para manter razoavelmente elevadas as principais ações que tiveram um desempenho tão bom, mas penso que veremos mais ganhos no S&P 493, bem como nas ações de pequena e média capitalização”, acrescentou.

A negociação dividida ocorreu depois que o relatório de junho do índice de preços ao consumidor, na manhã de quinta-feira, mostrou que a inflação geral caiu no mês passado e agora subiu cerca de 3% em relação ao ano passado. Isto reforçou a confiança de que a Reserva Federal começará a cortar as taxas de juro já em Setembro. O presidente do Fed, Jerome Powell, indicou em depoimento no Congresso esta semana que o banco central estava ciente de que manter as taxas altas por muito tempo poderia prejudicar a economia.

“Os investidores estão girando: eles estão saltando dos nenúfares de tecnologia de grande capitalização para os de média e pequena capitalização, junto com o setor imobiliário”, disse Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research, à CNBC. “Eles estavam esperando talvez não por uma garantia, mas certamente por uma confirmação de que o Fed provavelmente começará a cortar as taxas de juros, e não o fará em reação a uma recessão.”

A actividade no mercado obrigacionista apoia esta ideia. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram em geral na quinta-feira, o que significa que os preços dos títulos do governo estavam subindo.

“Você tem um IPC positivo apoiado por um Powell ligeiramente pacífico”, disse Ross Mayfield, analista de estratégia de investimentos da Baird, à CNBC. “As taxas caíram muito e você tem uma espécie de negociação de rotação. Mas o problema de o mercado estar tão concentrado nas grandes tecnologias é que essa negociação de rotação pode parecer negativa no nível superficial. hoje”, disse ele.

É certo que também houve sinais nos últimos meses de que a economia dos EUA está a abrandar. Um crescimento lento ou um ambiente recessivo seriam difíceis para as ações de pequena capitalização, que tendem a ser mais sensíveis do ponto de vista económico e orientadas para o mercado interno do que as empresas de maior dimensão.

– Sarah Min e Alex Harring da CNBC contribuíram com reportagens