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O burburinho em torno da inteligência artificial pode ter diminuído após uma semana volátil para alguns dos maiores nomes do setor, mas o Morgan Stanley continua a ver promessas numa série de ações europeias. “Sinais de uma fase semelhante de ‘susto de crescimento’ na aterrissagem suave de meados da década de 1990… sugerem-nos que os semicondutores europeus (juntamente com outros vencedores da IA) estão passando por uma correção tática e devem atingir novos máximos nos próximos meses”, afirmou o banco de investimento. escreveram analistas em uma nota de pesquisa de 8 de agosto. A “lista de compras europeia de IA” do Morgan Stanley inclui nomes que vão desde equipamentos semicondutores e centros de dados até empresas de software e saúde. Estas ações – descritas como “vencedoras de IA” pelo banco – registaram um retorno médio de cerca de 44% desde janeiro de 2023, superando o salto de 14% registado pelo benchmark MSCI Europe, observaram os analistas. Aqui estão quatro de suas escolhas de ações com sobrepeso para reproduzir o tema da IA: ASML Morgan Stanley está otimista em relação ao fabricante holandês de máquinas de chips ASML graças ao seu “monopólio em equipamentos de litografia de ponta”. “Há apenas uma empresa capaz de produzir ferramentas de litografia ultravioleta extrema (EUV) usadas para imprimir características de design no tamanho necessário para chips de ponta, e essa empresa é a ASML”, disse o analista Lee Simpson sobre a empresa, que conta com o garoto-propaganda da IA. Nvidia e a gigante de semicondutores TSMC como clientes principais. A próxima etapa de crescimento da ASML, acrescentou Simpson, virá de pedidos adicionais da TSMC à medida que ela produz seu nó de tecnologia N2, que deverá ser usado em vários produtos da Apple a partir do próximo ano. As ações da ASML são negociadas na Euronext Amsterdam e na Nasdaq. O Morgan Stanley tem um preço-alvo de 1.000 euros (US$ 1.092) para as ações, o que lhe confere um potencial de valorização de mais de 27,5%. Segro Morgan Stanley descreve o britânico REIT Segro como o “proprietário do maior cluster de data centers da Europa”. O portfólio de £ 18 bilhões (US$ 23,0 bilhões) da empresa inclui 34 datacenters que geram 9% do aluguel do grupo, observou o analista Bart Gysens. Ele acrescentou que a Segro tem “planos ambiciosos” para crescer neste espaço, com seu pipeline incluindo projetos com cerca de £ 200 milhões de aluguel futuro a serem entregues na próxima década. A Segro está listada na Bolsa de Valores de Londres e na Euronext Paris, e é negociada como American Depository Receipt (ADR) nos EUA. O Morgan Stanley tem um preço-alvo de 1.050 pence para as ações, o que lhe confere um potencial de valorização de cerca de 18,6%. A SAP Morgan Stanley está apostando na empresa alemã SAP no espaço de soluções de software, pois está “bem posicionada para capitalizar a oportunidade emergente do mercado de IA generativa”. Isso se deve à grande quantidade de seus dados de negócios e à “funcionalidade de IA de negócios”, que está incorporada em seus produtos principais, escreveu o analista Adam Wood. Ele também vê um aumento significativo nas margens à medida que a empresa se torna mais eficiente e expande suas margens brutas na nuvem. As ações da SAP são negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt e na Bolsa de Valores de Nova Iorque. O Morgan Stanley tem um preço-alvo de 224 euros para as ações, o que lhe confere um potencial de valorização de cerca de 18,3%. Merck KGaA Também na lista do Morgan Stanley está a empresa alemã de ciência e tecnologia Merck KGaA, que opera como Grupo EMD nos Estados Unidos e Canadá. O analista Thibault Boutherin espera que “a demanda relacionada à IA acelere o crescimento dos negócios de eletrônicos da Merck KGaA”. Sua divisão de semicondutores contribui com 12% das vendas globais da empresa. A Merck pretende aumentar esse valor entre 7% e 10% no médio prazo, “impulsionado pela maior demanda por materiais complexos para a fabricação de semicondutores de IA”, acrescentou Boutherin. As ações da Merck KGaA são negociadas na bolsa de valores de Frankfurt e como ADR nos EUA. O Morgan Stanley tem um preço-alvo de 200 euros para as ações, o que representa cerca de 20% de potencial de valorização. — Michael Bloom da CNBC contribuiu para este relatório.
