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Os estoques de semicondutores têm sido voláteis. Na última sexta-feira, o ETF VanEck Semiconductor caiu 11,6% em um dia. No geral, o índice despencou 26% desde meados de agosto, incluindo as quedas de sexta-feira. Antes disso, o índice passava por oscilações violentas, primeiro mergulhando em julho, antes de se recuperar no início de agosto, e depois caindo novamente. No entanto, o ETF ainda subiu cerca de 27% no acumulado do ano. Os investidores podem estar se perguntando: quais são as perspectivas para as ações de semicondutores – que foram impulsionadas pela inteligência artificial – e há bolsões de oportunidades de compra? Num relatório divulgado terça-feira, a Morningstar disse que a procura deverá continuar a melhorar, enquanto os preços das memórias e as margens de lucro estão no meio de uma fase de recuperação. Ela espera que os pedidos de PCs e servidores em geral melhorem no próximo ano, à medida que a demanda impulsionada pela IA aumenta. Quanto aos chips de memória, a oferta deverá permanecer restrita pelo menos até o primeiro semestre de 2025, graças aos investimentos em memória de alta largura de banda, disse a Morningstar. “Para se protegerem do consumo de caixa, os fornecedores de memória, especialmente a SK Hynix e a Micron Technology, reduziram significativamente as suas despesas de capital em 2023. Esperamos que as empresas de memória aumentem o seu investimento em 2025, apoiados pela maior rentabilidade e melhoria do investimento dos EUA. hiperscaladores”, escreveram os analistas da Morningstar. Mas ainda existem bolsões de valor, segundo a empresa. Principais escolhas de ações Suas principais escolhas incluem as empresas taiwanesas TSMC e GlobalWafers. Ele descreve o primeiro como um beneficiário “primário” da IA, sendo “imune” às mudanças entre IA em nuvem e IA de ponta, já que ambas dependem da TSMC. Edge AI envolve a execução de algoritmos de IA diretamente no dispositivo de um usuário, seja ele um smartphone, laptop ou wearable, entre outras coisas. A GlobalWafers tem uma “vantagem inicial” nos Estados Unidos e é uma “jogada de recuperação” que se beneficia da crescente demanda por wafers de silício, disse a Morningstar. “O desempenho dos produtores de wafer fica cerca de dois quartos atrás do dos clientes, já que os clientes só acumulam estoques quando o mercado está em expansão”, afirmou. “Esperamos que o sentimento melhore à medida que os veículos elétricos, industriais e outras aplicações não relacionadas à IA se recuperem no segundo semestre de 2024.” A Morningstar vê a TSMC e a Samsung como particularmente subvalorizadas – mesmo depois de fortes retornos de um ano – atribuindo o potencial para mais retornos à sua “exposição descomunal” à IA e outros semicondutores avançados. Ele também acredita que as ações da GlobalWafers negociadas a 16 vezes o preço/lucro de 2025 estão subvalorizadas. O sentimento é “no fundo do poço”, mas a empresa está se tornando mais bem-sucedida na gestão dos custos crescentes de mão de obra e energia, afirmou. A Screen CNBC Pro também examinou o ETF Van Eck Semiconductor para ações da lista que os analistas prevêem que ainda tenham mais de 20% de valorização e uma classificação de compra de 50% ou mais. Essas ações subiram.
