Uma ação desconhecida ligada à cadeia de suprimentos de inteligência artificial – especialmente a da Nvidia – é uma das favoritas entre os analistas no momento. Essa é a Delta Electronics, listada em Taiwan, uma empresa de fabricação de eletrônicos. Vinte analistas aumentaram seus preços-alvo para as ações, nenhum os reduziu e apenas um manteve-os inalterados nas últimas duas semanas, de acordo com uma tela do CNBC Pro usando o FactSet. O CNBC Pro examinou ações que tiveram seus preços-alvo aumentados naquele período por todos os analistas que as cobriram. Em um relatório recente, o Morgan Stanley sinalizou ações que se beneficiariam do resfriamento líquido necessário para os sistemas de rack de servidores GPU (unidade de processamento gráfico) da Nvidia em data centers. Isso deverá criar um mercado de US$ 4,8 bilhões até 2027, afirmou. A Delta Electronics é a principal escolha do Morgan Stanley para aproveitar essa oportunidade. O banco disse acreditar que o produto de refrigeração líquida da Delta adicionará US$ 280 milhões em receitas de refrigeração de IA em 2025. “Gostamos de sua solução integrada para ofertas de energia e refrigeração para data centers. , pois visa reduzir o custo total de propriedade e ao mesmo tempo atender aos requisitos da PUE”, escreveram os analistas do banco. PUE, ou eficácia do uso de energia, é uma métrica de eficiência para consumo de energia em data centers. O Morgan Stanley observou que a Delta é um importante fornecedor de ventiladores para racks de servidores há mais de 10 anos. “Além disso, o projeto da CDU para sistemas de refrigeração líquida requer conhecimento em termos de integração de energia e refrigeração”, afirmou, referindo-se às unidades de distribuição de refrigeração em sistemas de refrigeração líquida. Observou que a Delta já está trabalhando – em colaboração com outra empresa, a Lite-On Tech – para desenvolver um sistema integrado de refrigeração líquida. O Morgan Stanley aumentou seu preço-alvo para a Delta de 400 para 488 novos dólares taiwaneses (US$ 12,20 para US$ 14,90), representando cerca de 19% de potencial de valorização. As ações da Delta subiram 32,8% no acumulado do ano. Jerry Chen, analista de pesquisa de ações da Yuanta Investment, disse que a IA impulsionará vários produtos da Delta. Isso inclui não apenas produtos de refrigeração, mas também unidades de fornecimento de energia em servidores de IA, entre outros. “Esses… produtos serão beneficiados pela quantidade e [specification] atualizações impulsionadas por IA”, disse ele à CNBC Pro por e-mail na quarta-feira. “Para uma visão de longo prazo, a Delta pretende fornecer uma solução total de energia para datacenters”, disse ele, acrescentando que isso inclui redes, sistemas de fornecimento de energia ininterruptos, bem como GPUs e servidores “.[It] está se esforçando para desenvolver tecnologias e conquistas nessas áreas. Isso levará a um crescimento significativo da receita e do lucro por ação nos próximos dois anos”, disse Chen. Seu preço-alvo para a Delta também é de 488 novos dólares taiwaneses. Mas o analista de ações da Morningstar, Phelix Lee, não estava tão otimista, dizendo que as ações da Delta estão sendo negociadas em 23 vezes sua relação preço/lucro de 2025 – acima de sua média histórica de cinco anos de 20 vezes “As ações parecem supervalorizadas, já que a perspectiva otimista em servidores de inteligência artificial não é suficiente para compensar a lentidão da automação e das perspectivas de veículos elétricos”, disse ele. As ações estão “precificando uma expansão excessiva da margem bruta”, disse Lee, acrescentando que sua exposição de receita de 4% a 5% a servidores de IA em 2024 não é suficiente para apoiar sua avaliação “Esta exposição é semelhante aos componentes EV de dois anos atrás. quando representavam 6% da receita de toda a empresa. Vemos o crescimento da IA nos próximos dois a três anos como semelhante ao crescimento relacionado com veículos elétricos naquela época, e é improvável que acelere estruturalmente o crescimento do lucro por ação nos próximos cinco anos”, disse ele.