É uma grande semana para decisões de taxas do banco central

Uma enxurrada de grandes bancos centrais realizará reuniões de política monetária esta semana, com os investidores se preparando para movimentos nas taxas de juros em qualquer direção.

A tão aguardada reunião de dois dias do Federal Reserve, que começa na terça-feira, está prestes a ocupar o centro das atenções.

Espera-se que o banco central dos EUA se junte a outros em todo o mundo no início do seu próprio ciclo de redução das taxas. A única questão que resta parece ser até que ponto a Fed irá reduzir as taxas.

Os traders atualmente veem um corte de um quarto de ponto como o resultado mais provável, embora até 41% prevejam um movimento de meio ponto, de acordo com o Ferramenta FedWatch do CME.

Em outros lugares, o banco central do Brasil está agendado para realizar sua próxima reunião política na terça e quarta-feira. O Banco da Inglaterra, o Norges Bank da Noruega e o Reserve Bank da África do Sul seguirão todos na quinta-feira.

Uma semana movimentada de reuniões do banco central será encerrada quando o Banco do Japão apresentar a sua mais recente decisão sobre taxas de juro na conclusão da sua reunião de dois dias na sexta-feira.

“Estamos entrando em uma fase de corte”, disse John Bilton, chefe global de estratégia multiativos da JP Morgan Asset Management, ao “Squawk Box Europe” da CNBC na quinta-feira.

Falando antes do mais recente corte de taxas de um quarto de ponto do Banco Central Europeu, Bilton disse que o Fed também deveria cortar as taxas de juros em 25 pontos base esta semana, com o Banco da Inglaterra “provavelmente entrando na festa” após a economia do Reino Unido estagnou pelo segundo mês consecutivo em julho.

“Temos todos os ingredientes para o início de um ciclo de cortes bastante prolongado, mas que provavelmente não está associado a uma recessão – e essa é uma configuração incomum”, disse Bilton ao “Squawk Box Europe” da CNBC.

“Isso significa que tenho muita volatilidade em mente em termos de descoberta de preços em torno daqueles que acreditam que na verdade o Fed [is] tarde, o BCE [is] tarde, isto é uma recessão e aqueles, como eu, acreditam que não temos os desequilíbrios na economia, e isso irá realmente estimular ainda mais o crescimento.”

Os decisores políticos da Fed lançaram as bases para cortes nas taxas de juro nas últimas semanas. Atualmente, a taxa alvo do Fed está entre 5,25% e 5,5%.

Alguns economistas argumentaram que o Fed deveria propor um corte de 50 pontos base nas taxas em setembro, acusando o banco central de ter feito anteriormente “longe demais, rápido demais” com o aperto da política monetária.

Outros descreveram tal movimento como algo que seria “muito perigoso” para os mercados, pressionando, em vez disso, o banco central a propor um corte de 25 pontos base nas taxas.

“É mais provável que tenhamos 25 anos, mas [would] adoro ver 50”, disse David Volpe, vice-diretor de investimentos da Emerald Asset Management, ao “Squawk Box Europe” da CNBC na sexta-feira.

“E a razão pela qual você faz 50 na próxima semana seria mais ou menos um mecanismo de segurança. Você tem sete semanas entre a próxima semana e… a reunião de novembro, e muita coisa pode acontecer negativamente”, disse Volpe.

“Então, seria mais um método de tentar chegar à frente das coisas. O Fed está um pouco preso em seus calcanhares, então achamos que seria bom se eles chegassem à frente, fizeram os 50 agora , e então tomou uma decisão em termos de novembro e dezembro. Talvez eles façam 25 nesse momento”, acrescentou.

Para o banco central do Brasil, que cortou as taxas de juros diversas vezes desde julho do ano passado, os dados econômicos do segundo trimestre são mais fortes do que o previsto. visto como provável conduzir a uma subida das taxas de juro em Setembro.

“Esperamos que o Banco Central aumente a taxa Selic em 25 pontos base na próxima semana (para 10,75%) e a leve para 11,50% até o final de 2024”, disse Wilson Ferrarezi, economista da TS Lombard, em nota de pesquisa publicada em 11 de setembro. .

“Novos aumentos das taxas em 2025 não podem ser descartados e dependerão da força da atividade doméstica no quarto trimestre de 2024”, acrescentou.

No Reino Unido, considera-se improvável um corte nas taxas de juro por parte do Banco de Inglaterra (BOE) na quinta-feira. Uma pesquisa da Reuters, publicado sexta-feiradescobriu que todos os 65 economistas entrevistados esperavam que o BOE mantivesse as taxas estáveis ​​em 5%.

O banco central emitiu o seu primeiro corte nas taxas de juro em mais de quatro anos no início de Agosto.

“Temos cortes trimestrais a partir daqui. Não achamos que eles vão mudar na próxima semana, com uma votação de 7-2”, disse Ruben Segura Cayuela, chefe de economia europeia do Bank of America, ao “Squawk Box Europe” da CNBC. na sexta-feira.

Ele acrescentou que o próximo corte nas taxas do BOE provavelmente ocorrerá em novembro.

Espera-se que o Reserve Bank da África do Sul reduza as taxas de juro na quinta-feira, segundo economistas pesquisado pela Reuters. A medida marcaria a primeira vez que isso acontece desde a resposta do banco central à pandemia do coronavírus, há quatro anos.

O Norges Bank está pronto para realizar sua próxima reunião na quinta-feira. O banco central norueguês manteve a sua taxa de juro inalterada no máximo dos últimos 16 anos, 4,5%, em meados de Agosto e disse numa altura em que a taxa de juro “provavelmente será mantida nesse nível durante algum tempo”.

Entretanto, não se espera que o Banco do Japão aumente as taxas de juro no final da semana, embora a maioria dos economistas pesquisado pela Reuters esperamos um aumento até o final do ano.