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O ouro atingiu um novo recorde em torno de US$ 2.610 por onça – mais de dez vezes o mínimo de pouco mais de US$ 253 por onça em 1999. Para 2024, o governo dos EUA deverá gastar um recorde de US$ 1,2 trilhão em pagamentos de juros, ultrapassando os gastos militares pela primeira vez. tempo. Esses desenvolvimentos provavelmente estão relacionados. Veja como negociá-lo aqui usando opções. O ouro é frequentemente visto como um refúgio, beneficiando das incertezas económicas e geopolíticas. Tem uma baixa correlação com outras classes de ativos. Carter Braxton Worth of Worth Charting destacou recentemente no Fast Money da CNBC que, exceto por um caso, o ouro tem estado mais alto durante todas as quedas significativas do S&P 500 de mais de 20%, destacando o seu papel como uma cobertura não correlacionada. @GC.1 TODOS os futuros de ouro de montanha, longo prazo Os detentores de ouro físico normalmente retêm seus ativos durante as flutuações do mercado. Esta relutância em vender durante períodos voláteis pode reduzir a correlação do ouro com outros activos, que tendem a tornar-se mais correlacionados durante as tensões do mercado. O caso fundamental Uma notável excepção foi a Arábia Saudita, que historicamente tem actuado como fonte de liquidez, comprando ouro quando os preços caíam e vendendo quando os preços subiam. Recentemente, porém, a Arábia Saudita continuou a comprar, mesmo com o aumento dos preços. Isto é intrigante, dado o papel do país na consolidação do dólar como moeda de reserva global e o seu antigo estatuto de maior produtor de petróleo (agora superado pelos EUA). Em 2023, os bancos centrais compraram 1.037 toneladas métricas de ouro, com a China a comprar quase 225 toneladas, a maior quantidade desde 1977. As compras dos bancos centrais em 2024 também foram fortes, com o primeiro trimestre a ocupar o quarto lugar nos últimos dois anos. Para fins de contexto, uma tonelada métrica (1.000 kg) é aproximadamente 1,1 vezes uma tonelada americana. O ouro é normalmente cotado em onças, mas as compras do banco central são geralmente reportadas em toneladas métricas. Apesar destes fundamentos sólidos, o ouro pode estar ligeiramente sobrecomprado. Ao longo dos últimos 20 anos, o seu retorno médio a 30 dias tem sido de quase 79 pontos base, mas cai para cerca de 37 pontos base quando o RSI a 14 dias excede 70. No fecho de sexta-feira, o RSI era 69,147, sugerindo uma posição curta. condição de sobrecompra a prazo. (1 ponto base equivale a 0,01% e RSI significa Índice de Força Relativa, uma medida de impulso comumente usada.) A negociação Como alternativa à compra direta de ouro, pode-se considerar a compra de uma opção de compra de prazo mais longo e a venda de uma opção de estrangulamento de prazo mais próximo. para compensar a decadência das Ações de Ouro SPDR (GLD), que acompanha o preço do ouro. GLD YTD mountain SPDR Gold Shares, YTD Esta estratégia acarreta o risco de potencialmente ter que comprar GLD a um preço de exercício ligeiramente abaixo do preço atual – cerca de 5% mais baixo – mas quedas de mais de 5% no ouro ao longo de 30 dias são raras, ocorrendo menos de 10% do tempo. A estrutura de prazos da volatilidade do ouro é bastante plana — ao passo que, em condições normais de mercado, as opções sobre ações de prazos mais longos tenderão a ser negociadas com um prémio em relação às opções de prazos mais curtos em termos de volatilidade, exceto em torno de catalisadores como os lucros. A negociação: Vender 18 de outubro GLD $ 228 put Comprar 17 de janeiro GLD $ 240 call Vender 18 de outubro GLD $ 255 Call Todo o resto igual, isso deve melhorar o desempenho de “paralisação” da estratégia (como será o desempenho da negociação de opções no caso de o subjacente pouco mudou entre agora e o vencimento em outubro). DIVULGAÇÕES: (Nenhum) Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são apenas suas opiniões e não refletem as opiniões da CNBC, NBC UNIVERSAL, sua empresa-mãe ou afiliadas, e podem ter sido previamente divulgadas por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio. O CONTEÚDO ACIMA ESTÁ SUJEITO AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE. ESTE CONTEÚDO É FORNECIDO APENAS PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, DE INVESTIMENTO, FISCAL OU JURÍDICO OU UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUALQUER TÍTULO OU OUTRO ATIVO FINANCEIRO. O CONTEÚDO É DE NATUREZA GERAL E NÃO REFLETE CIRCUNSTÂNCIAS PESSOAIS ÚNICAS DE NENHUM INDIVÍDUO. O CONTEÚDO ACIMA PODE NÃO SER ADEQUADO PARA SUAS CIRCUNSTÂNCIAS ESPECÍFICAS. ANTES DE TOMAR QUAISQUER DECISÕES FINANCEIRAS, VOCÊ DEVE CONSIDERAR FORTEMENTE PROCURAR ACONSELHAMENTO DE SEU PRÓPRIO CONSULTOR FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTO. Clique aqui para ver o aviso completo.
