Um ótimo complemento para uma estratégia de acompanhamento de tendências ou baseada em impulso é aquela que é contra-tendência. Uma estratégia contra-tendência utiliza indicadores técnicos, como o oscilador estocástico, para identificar quando um título está sendo sobrecomprado ou sobrevendido. Vemos uma condição de sobrecompra como um subproduto natural do impulso positivo, mas que eventualmente tem o seu preço. Por outro lado, vemos uma condição de sobrevenda como um subproduto do impulso negativo, mas eventualmente proporciona uma oportunidade. O oscilador estocástico mede o nível do preço de fechamento em relação à faixa máxima-mínima durante um período específico. O padrão tende a ser 14 períodos, mas preferimos usar 12 períodos porque achamos que a frequência dos sinais se alinha bem com a nossa metodologia. O oscilador estocástico consiste em duas linhas: %K, que representa o preço atual relativo ao intervalo, e %D, uma média suavizada de %K. O indicador oscila entre 0 e 100%. Quando um título é inferior a 20%, é considerado sobrevendido e, quando está acima de 80%, é sobrecomprado. Sinais úteis são gerados pelo oscilador estocástico quando ocorre um cruzamento. Por exemplo, no gráfico mensal do ETF iShares Russell 2000 (IWM), uma condição de sobrecompra de longo prazo foi mantida por quase um ano (novembro de 2020 a outubro de 2021). Quando o %K (linha azul) voltou abaixo de 80% em novembro de 2021, um sinal de “venda” foi gerado. Os sinais de venda anteriores são indicados pelas setas vermelhas no gráfico e os sinais opostos de “compra” são indicados pelas setas verdes. No nosso trabalho, um sinal de compra requer uma subida na linha %K acima de 20%. Uma ocorrência comum é o que chamamos de “reteste de sobrevenda”, onde os estocásticos veem uma recuperação de sobrevenda acima de 20%, mas caem brevemente antes de subirem novamente em uma serra circular. Isso acontece muitas vezes durante uma fase de base, como foi o caso do IWM durante o segundo semestre de 2022. Devido à natureza fractal da análise técnica, podemos aplicar o oscilador estocástico em qualquer período de tempo, como o gráfico de barras semanal do IWM. No gráfico semanal, é evidente que o oscilador estocástico é mais eficaz como um indicador independente num ambiente de faixa de negociação, dada a oportunidade dos sinais de compra e venda de meados de 2022 até ao final de 2023. Podemos aprofundar mais e analisar um período de curto prazo através do gráfico de barras diário. Outra coisa a considerar ao usar a estocástica é a tendência predominante. Quando um sinal de compra ou venda ocorre na direção da tendência predominante, muitas vezes tem maior probabilidade de funcionar. Recentemente, a estocástica diária viu uma recuperação de sobrevenda acima da média móvel crescente de 200 dias da IWM, o que resultou em uma recuperação. Na Fairlead Strategies, consideramos todos os três prazos para um viés direcional. Começando pelo longo prazo, a IWM registou uma descida mensal de sobrecompra em Junho, mas não foi confirmada, uma vez que passou apenas um mês abaixo de 80% (ou seja, um sinal não confirmado), pelo que estamos a adiar para uma dinâmica positiva de longo prazo. No médio prazo, as perspectivas enfraqueceram devido à recente desaceleração da sobrecompra na estocástica semanal. No curto prazo, o IWM tem espaço para um salto maior, uma vez que os estocásticos apontam para cima, com espaço para território de sobrecompra. Concluindo, o oscilador estocástico pode ajudar os traders a avaliar quando uma tendência está se tornando exagerada para cima ou para baixo. É melhor combinado com outras ferramentas técnicas, tais como suporte e resistência, indicadores de dinâmica e medidas internas de mercado. —Katie Stockton com Will Tamplin Acesse a pesquisa da Fairlead Strategies gratuitamente aqui. DIVULGAÇÕES: (Nenhum) Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são apenas suas opiniões e não refletem as opiniões da CNBC, NBC UNIVERSAL, sua empresa controladora ou afiliadas, e podem ter sido previamente divulgadas por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio. O CONTEÚDO ACIMA ESTÁ SUJEITO AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE. ESTE CONTEÚDO É FORNECIDO APENAS PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, DE INVESTIMENTO, FISCAL OU JURÍDICO OU UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUALQUER TÍTULO OU OUTRO ATIVO FINANCEIRO. O CONTEÚDO É DE NATUREZA GERAL E NÃO REFLETE CIRCUNSTÂNCIAS PESSOAIS ÚNICAS DE NENHUM INDIVÍDUO. O CONTEÚDO ACIMA PODE NÃO SER ADEQUADO PARA SUAS CIRCUNSTÂNCIAS ESPECÍFICAS. ANTES DE TOMAR QUAISQUER DECISÕES FINANCEIRAS, VOCÊ DEVE CONSIDERAR FORTEMENTE PROCURAR ACONSELHAMENTO DE SEU PRÓPRIO CONSULTOR FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTO. Clique aqui para ver o aviso completo.