Uma das poucas conclusões tangíveis da grande reunião política da China na semana passada é que Pequim pretende desenvolver tecnologia nacional. Do ponto de vista do investimento, os analistas da Goldman Sachs apontaram em 15 de julho que há catalisadores notáveis para certas ações de semicondutores e inteligência artificial na China de agosto a dezembro. Isso inclui novos smartphones chineses, PCs com IA e um novo ciclo do iPhone rumo às férias. Entre as ações da China continental, os nomes de semicondutores tiveram as maiores entradas na semana passada e alguns dos maiores ganhos na sexta-feira, de acordo com o banco de dados financeiro Wind Information. Isto depois dos principais índices de ações da China terem fechado apenas ligeiramente em alta na sexta-feira. Eles haviam negociado em baixa pela manhã, antes de uma conferência de imprensa sobre a reunião política da China, chamada Terceiro Plenário. As autoridades falaram aos repórteres sobre planos para acelerar “indústrias emergentes e futuras” e expandir o desenvolvimento de talentos tecnológicos na China. As interrupções de TI de sexta-feira também lembraram muitas pessoas na China sobre os benefícios de não estarmos tão integrados globalmente. Na plataforma de mídia social chinesa Weibo, as interrupções para os usuários da Microsoft se tornaram brevemente a segunda hashtag mais popular da tarde, antes de dar lugar naquela noite a novos tópicos, como o lançamento do produto transmitido ao vivo da Xiaomi em Pequim. Em contraste, o item de maior tendência no X na noite de sexta-feira em Pequim foi CrowdStrike. Somando-se ao crescente foco da China na autossuficiência estão as restrições dos EUA às exportações da Nvidia para a China nos últimos dois anos e um relatório da semana passada de que a administração Biden está considerando uma repressão mais ampla à exportação de equipamentos avançados de fabricação de chips para a China. As ações da ASML, Nvidia e Taiwan Semiconductor caíram desde o relatório. NVDA 2330-TW,ASML mountain 2024-07-17 NVDA, ASML e TSMC desde 17 de julho Os analistas do Goldman disseram que estão “positivos” em relação aos estoques de equipamentos de produção de semicondutores chineses porque esperam “o crescimento da demanda impulsionado pela expansão contínua da capacidade de nós maduros da China. ” “No espaço SPE, preferimos fornecedores de soluções de plataforma que tenham tecnologias líderes entre os pares locais e que se dediquem à expansão do portfólio de produtos para capturar uma parcela maior do crescimento”, afirmou o relatório. Maneiras de aproveitar o espaço O banco possui classificações de compra de pelo menos duas empresas chinesas do setor. Uma delas é a ACM Research, listada nos EUA, que os analistas esperam ter uma valorização de cerca de 90%, para um preço-alvo de US$ 39 por ação. A outra é a AccoTest, listada em Xangai, que faz parte da Beijing HuaFeng Test and Control, Ltd. Os analistas têm um preço-alvo de 135 yuans por ação, o que implica um aumento de cerca de 35% em relação ao fechamento de sexta-feira. Os analistas do Goldman também estão otimistas quanto ao crescimento das empresas chinesas sem fábrica, as empresas que projetam chips, mas terceirizam o processo de fabricação. “Esperamos que as receitas das empresas sem fábrica na China aumentem entre 8% e 64% [quarter over quarter] no 3T24E, apoiado por uma melhor sazonalidade de produtos eletrônicos de consumo e uma recuperação gradual da demanda após a digestão de estoques entre os mercados”, disse Goldman. “Preferimos ganhadores de participação de mercado e empresas focadas em nós maduros que apresentam menos riscos geopolíticos”, disseram eles. As escolhas com classificação de compra listadas em Xangai são Montage – preparada para subir 27% em relação ao fechamento de sexta-feira – e Will Semiconductor – que tem uma alta de 19%. A Montage gera quase toda sua receita de servidores, enquanto a Will Semiconductor obtém cerca de metade de sua receita. receita de smartphones e um terço de automóveis, de acordo com o relatório do Goldman.