Há um interesse crescente em ativos alternativos de todos os cantos do cenário de investimento, incluindo escritórios familiares, fundos de doações, seguradoras, consultores financeiros – e cada vez mais os super-ricos, de acordo com o gestor de investimentos Juan Delgado-Moreira. “As pessoas com património líquido ultraelevado são atraídas para os mercados privados e estão a aumentar as suas alocações para a classe de ativos porque oferecem uma gama de produtos – como crédito sénior, crédito júnior, capital de risco e capital privado – que superaram os mercados públicos. “, disse o co-CEO da empresa de investimentos alternativos com sede nos EUA, Hamilton Lane, à CNBC Pro no início deste mês. “Esta diversidade de investimentos permite que os ricos aumentem os seus retornos e aumentem a sua riqueza”, acrescentou Delgado-Moreira, cuja empresa tem cerca de 920 mil milhões de dólares em activos sob gestão e supervisão. No mês passado, fechou o Hamilton Lane Secondary Fund VI com US$ 5,6 bilhões em compromissos. Os activos do mercado privado ou investimentos alternativos são aqueles que não se enquadram nas categorias convencionais de acções, obrigações, mercadorias e dinheiro. Eles podem incluir imóveis, private equity, capital de risco, dívida privada, fundos de hedge, ativos digitais e até itens de colecionador, como arte, joias e relógios. Os mercados privados estão a “crescer rapidamente e a registar retornos fortes de acordo com o seu risco relativo e estratégia”, disse Delgado-Moreira, estimando o valor total do mercado em cerca de 15 biliões de dólares. A Prequin, que fornece dados sobre o mercado de ativos alternativos, afirma esperar que os ativos sob gestão atinjam 23,21 biliões de dólares até 2026. “O valor em dólares não representa a história dos mercados privados. Mas os retornos estão chegando. Pode não ser tão grande quanto o da Nvidia, que cresceu 200%, mas ainda está crescendo”, acrescentou. No entanto, os investimentos no mercado privado são geralmente considerados mais arriscados e voláteis, com regulamentação limitada e menos pontos de dados para referência, ao contrário dos mercados públicos. As alternativas também têm sido uma classe de ativos na qual apenas instituições, os super-ricos e investidores credenciados podem investir. Nos EUA, as pessoas precisam ter uma renda de pelo menos US$ 200.000 por ano (ou US$ 300.000 com o cônjuge) para serem consideradas investidores credenciados. que podem investir diretamente em crédito privado ou dívida privada. Delgado-Moreira diz que existem algumas formas de o investidor médio ficar exposto a alternativas. Ele sugeriu que os investidores adotassem carteira 60/40 ou 70/30, mas com exposição aos mercados privados. “Ter uma carteira 70/30 com uma combinação de ações e crédito focados no mercado público e privado é a melhor forma de adicionar diversificação e melhores retornos”, disse ele. Aqui estão duas maneiras pelas quais Delgado-Moreira sugere que os investidores possam obter exposição aos mercados privados: 1. Empresas cotadas relacionadas com mercados privados Ele aconselhou os investidores a considerarem empresas cotadas no “negócio de gestão de mercados privados”. Estas incluem empresas como KKR e Blackstone, que investem numa série de alternativas, como imobiliário, crédito e mercados de capitais. “A minha primeira forma de investir em mercados privados, como investidor de retalho, seria olhar para empresas de gestão de investimentos no mercado privado que são, elas próprias, empresas públicas”, disse ele. “Dessa forma, haverá um melhor entendimento do negócio e de seu desempenho com base nas divulgações que estão disponíveis publicamente.” 2. Fundos de mercado privado cotados Outra forma de obter exposição ao espaço alternativo é através de fundos de mercado privado que estão disponíveis em alguns países. Estes incluem fundos de capital de risco no Reino Unido, como o Oxford Tech 2 Venture Capital Trust, cotado na Bolsa de Valores de Londres, que tem um tamanho de mercado de 696 milhões de dólares, de acordo com dados do PitchBook. Entretanto, em Singapura, a Azalea Asset Management, apoiada por Temasek, lançou recentemente as suas obrigações garantidas por capital privado Astrea 8, que são acessíveis a investidores de retalho. Investir nestas entidades também permite aos investidores diversificar os seus activos e ganhar exposição a diferentes tipos de desempenho, estilo de liderança e mercados, disse Delgado-Moreira.