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O corte extraordinário de 50 pontos base nas taxas de juro por parte da Reserva Federal dos EUA tem sido o assunto do mercado, à medida que os investidores avaliam sectores e acções. Kingsley Jones, diretor de investimentos da Jevons Global, com sede em Sydney, diz que o corte nas taxas “apoiou o mercado”. “Neste ponto, havia alguma preocupação, se o Fed fosse com uma atitude exagerada, de que o mercado pudesse entrar em pânico e dizer que o Fed sabe algo que nós não sabemos. Mas veja, isso foi bem telegrafado no mercado e acho que atendeu às expectativas. “, acrescentou. Otimista nas defesas Neste contexto, Jones, que também é o fundador da Jevons Global, está a afastar-se do altamente observado setor tecnológico e a concentrar-se nas defensivas. “A tecnologia teve 10 anos fantásticos, incluindo o mais recente boom da IA. Achamos que a dinâmica dos lucros está claramente a abrandar aí”, explicou ele. Grandes empresas de tecnologia, como a fabricante de chips Nvidia, tiveram “superações cada vez menores nas estimativas”, observou Jones. “Acho que esse ímpeto está desaparecendo. Mas sejamos realistas, os investidores norte-americanos ganharam muito dinheiro e os investidores globais nessas ações de tecnologia, por isso achamos que as pessoas irão cada vez mais reduzir essas posições para outras ações.” Falando ao programa “Street Signs Asia” da CNBC em 24 de setembro, o especialista em investimentos observou que uma “clara rotação do setor começa a acontecer agora”, com setores como serviços públicos e saúde sendo favorecidos. Esses setores têm ganhado força em meio a avaliações atraentes em relação à tecnologia e à queda das taxas de juros, disse Jones. Entre as ações de que ele gosta está a da seguradora de saúde UnitedHealth, dados os grandes gastos com cuidados de saúde nos Estados Unidos, em relação ao seu produto interno bruto. Jones vê a empresa se beneficiando da “ausência de controles sobre custos dentro do sistema”. O CIO também está de olho no setor farmacêutico e nomeou a empresa de biotecnologia AbbVie Inc como uma ação que ele gosta. Em outros lugares, Jones está otimista em relação às ações do consumidor, como as redes de supermercados Walmart e Costco, que ele considera “boas escolhas em um ambiente de queda nas taxas de juros”. No entanto, há uma empresa de tecnologia de que ele gosta. Essa é a gigante da tecnologia de computadores Oracle, embora ela esteja “jogando catchup (e) não seja a favorita de todos há muito tempo”. A empresa aumentou recentemente sua previsão de receita fiscal de 2026 para pelo menos US$ 66 bilhões, mais do que os US$ 64,5 bilhões esperados pelos analistas da LSEG. Jones está aumentando sua posição nas ações, uma vez que tem sido um “grande beneficiário da inteligência artificial”, como por meio da infraestrutura em nuvem. Evite equipamentos semicondutores Jones está evitando setores como equipamentos semicondutores, nos quais as empresas têm gasto mais, devido ao interesse na construção de infraestrutura de IA e fábricas de chips. Ele alertou sobre o impacto que as sanções dos EUA podem ter nos equipamentos semicondutores. “Portanto, toda vez que há um novo conjunto de sanções, a China apenas antecipa muitos gastos para contorná-las… E achamos que (os players de equipamentos de semicondutores estão) perdendo força”, disse Jones. “Então, eu evitaria o comércio do setor de semi-equipamentos”, acrescentou.
