Banco do Japão aumenta taxas e corta programa de compra de títulos

O banco central do Japão inicia sua reunião de política monetária de julho na terça-feira, com os investidores focados em sua decisão sobre taxas de juros e compras de títulos governamentais.

Espera-se que o Banco do Japão aumente a sua taxa de juro de referência e reduza a compra de títulos do governo japonês, mas o montante de ambas as ações não é claro.

Economistas consultados pela Reuters esperam que o Banco do Japão aumente a sua taxa de juro de referência para 0,1%, do intervalo actual de 0% a 0,1%. Outros especialistas esperam aumentos muito maiores por parte do Banco do Japão.

Analistas do ING em nota na semana passada, as taxas previstas poderiam subir para 0,15%, enquanto o Bank of America espera que o as taxas podem chegar a 0,25%.

Governador do BOJ, Kazuo Ueda disse em junho que o banco central poderia aumentar as taxas “dependendo dos dados e informações económicas, de preços e financeiras disponíveis no momento”, informou a Reuters.

“Nossa decisão sobre a redução da compra de títulos e o aumento das taxas de juros são duas coisas diferentes”, disse Ueda ao parlamento do país.

Actualmente, a inflação global do Japão é de 2,8% em Junho, inalterada em relação a Maio, enquanto a inflação subjacente, que exclui os preços dos alimentos frescos, acelerou de 2,5% para 2,6%. A taxa de inflação global tem estado acima da meta de 2% do Banco do Japão há mais de dois anos.

A chamada taxa de inflação “núcleo”, que exclui os preços de alimentos frescos e energia e é a principal métrica do Banco do Japão para aumentos de preços, subiu de 2,1% para 2,2%.

Embora a inflação tenha atingido e até ultrapassado a taxa-alvo do Banco do Japão, o banco central tem-se concentrado em confirmar um “ciclo virtuoso” de salários mais elevados impulsionando os preços.

As últimas negociações salariais entre sindicatos de trabalhadores e empresas aproximaram esse ciclo virtuoso do sector imobiliário, após aumentos acentuados, permitindo ao Banco do Japão aumentar as taxas de juro e normalizar a sua política monetária.

A Confederação Sindical Japonesa, comumente conhecida como Rengo, disse em 3 de julho que as grandes empresas com 300 ou mais funcionários apoiados por sindicatos aumentaram os salários em 5,19%, enquanto as pequenas empresas aumentaram os salários em 4,45%. Isso marcou o maior aumento salarial em 33 anos, disse o sindicato.

A atual reunião também será acompanhada pelo plano do Banco do Japão sobre como irá reduzir o seu programa de compra de títulos, como disse o banco. em junhoreduzirá a quantidade de compras de JGB “para garantir que as taxas de juro de longo prazo sejam formadas mais livremente nos mercados financeiros”.

O banco atualmente compra cerca de US$ 6 trilhões de ienes (US$ 39 bilhões) em JGBs por mês, de acordo com seu comunicado de março, e o Participações JGB do BOJ atualmente está em impressionantes 579 trilhões de ienes em 19 de julho, de acordo com cálculos da CNBC.

A Reuters, citando fontes não identificadas, informou que “é provável que o Banco do Japão reduza gradualmente as suas compras de títulos em várias etapas, a um ritmo aproximadamente em linha com as opiniões dominantes do mercado, para evitar causar um aumento indesejável nos rendimentos”.